Měnový pár GBP/USD v pátek už druhý den po sobě pokračoval v prudkém poklesu. Zatímco páteční pokles měl některé ospravedlnitelné důvody, čtvrteční výprodej vypadá záhadně. Při bližším pohledu ale odpovídá postřehům, které jsme několikrát opakovali: libra nemá žádný fundamentální základ pro střednědobý růst. Během posledních dvou let už překonala očekávaný růst, protože trh zohlednil budoucí uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému a zároveň ignoroval slabost britské ekonomiky, sílu americké ekonomiky a fakt, že Bank of England, stejně jako Federální rezervní systém, nakonec časem sníží sazby.
Technický obrázek ve vyšších časových rámcích naznačuje jediné: libra šterlinků klesá už 16 let a její nedávný růst je pouze korekční. Ano, tato korekce trvala dva roky, ale jaká velikost pohybu by odpovídala týdennímu časovému rámci?
I teď by libra stále mohla obnovit krátkodobý pohyb nahoru. Tento týden je na programu zasedání Fedu a BoE, přičemž obě centrální banky mohou překvapit. Trh očekává, že BoE ponechá sazby beze změny, zatímco Fed je sníží o 25 bazických bodů. Stojí ale za zmínku, že BoE, stejně jako Evropská centrální banka, je nucena se potýkat se slabým hospodářským růstem, který dokládá nedávná zpráva o HDP. Inflace ve Spojeném království zůstává nad cílovou úrovní a podle Andrewa Baileyho by mohla zůstat zvýšená až do roku 2025, což však neeliminuje problém bojující britské ekonomiky. Věříme, že BoE by mohla zvažovat snížení sazeb.
I když BoE sazbu nesníží, rozhodující bude počet členů Výboru pro měnovou politiku hlasujících pro snížení. Jestliže se pro snížení vysloví více než dva členové, mohlo by to stále vyvolat pokles libry. Pokud jde o Fed, nejsme přesvědčeni, že americká centrální banka sazby sníží. Inflace v USA roste už dva měsíce v kuse, ekonomika je stabilní, trh práce zůstává silný a míra nezaměstnanosti se pohybuje v pásmu plné zaměstnanosti bez přehřátí. Proto není nutně potřeba, aby Fed uvolňoval měnovou politiku. I když je současná sazba možná příliš vysoká a inflace by mohla při nižší sazbě zpomalit, je rozumné nečinit žádné kroky, když není nutná okamžitá akce.
Překvapení jsou možná a zasedání obou centrálních bank pravděpodobně negativně ovlivní libru. Kromě mítinků centrálních bank nás čeká i řada zpráv včetně indexů podnikatelské aktivity, míry nezaměstnanosti, žádostí o podporu v nezaměstnanosti, mezd, inflace a maloobchodních tržeb – a to jen ve Spojeném království. Ve Spojených státech budou ke klíčovým zprávám patřit maloobchodní tržby, průmyslová výroba, HDP, údaje o trhu s bydlením, index PCE a spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity.
Jak vidíme, dojde k mnoha významným i méně významným událostem, přičemž všechny mohou ovlivnit pohyb páru GBP/USD.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dní je 77 pipů, což je u tohoto páru považováno za "průměr". V pondělí 16. prosince proto očekáváme pohyb v rámci pásma vymezeného úrovněmi 1,2540 a 1,2694. Vyšší regresní kanál směřuje dolů, takže signalizuje downtrend. Indikátor CCI opět vstoupil do zóny přeprodanosti, ale libra může obnovit downtrend. Jakýkoli signál přeprodanosti v rámci downtrendu obvykle ukazuje pouze na potenciální korekci.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,2573
- S2 – 1,2451
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,2695
- R2 – 1,2817
- R3 – 1,2939
Obchodní doporučení:
Měnový pár GBP/USD si zachovává downtrend, ale pokračuje v korekci. O long pozicích stále neuvažujeme, protože trh podle nás už několikrát zohlednil všechny faktory růstu britské měny.
Pokud obchodujete na základě "čisté" technické analýzy, jsou možné long pozice s cíli 1,2817 a 1,2939, pokud se cena usadí nad linií klouzavého průměru. Mnohem relevantnější jsou teď ale short pozice s cíli 1,2573 a 1,2540.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu.
