Ve středu měl měnový pár GBP/USD všechny předpoklady k tomu, aby předvedl zajímavý intradenní pohyb řízený trendem. Nic takového se však nestalo. Včera byla ve Velké Británii zveřejněna jedna z nejdůležitějších zpráv pro britskou libru –zpráva o inflaci. Ta byla zveřejněna zhruba den před posledním letošním zasedáním Bank of England. Očekávalo se, že výsledek této zprávy bude mít na rozhodování britské centrální banky velký vliv. Údaje však byly natolik nevýrazné, že na trhu nevyvolaly žádnou reakci. Cena samozřejmě po zveřejnění nejprve klesla o zhruba 35 pipsů, ale jen proto, aby se během několika následujících hodin zotavila o stejnou hodnotu. Pro libru se v podstatě nic nezměnilo.
Index spotřebitelských cen (CPI) se v souladu s prognózou meziročně zvýšil na 2,6 %. Jádrový index CPI za listopad dosáhl 3,5 %, což je mírně pod odhadem 3,6 %. Teoreticky mohla náladu na trhu ovlivnit pouze jádrová inflace, ale nestalo se tak. Proč? Tato otázka zůstává nezodpovězena. Oba údaje byly skutečně "nevýrazné", ale vezměme si, jak v posledním zhruba roce trh reagoval i na sebemenší odchylky ve vývoji inflace v USA! Odchylka 0,1 % dokázala vyvolat pohyby větší než ty, které jsme viděli po zasedání FOMC! Jako vždy záleží více na trhu než na číslech či zprávách.
Co to znamená? Jednoduše to, že aktivita na trhu klesá. V naší analýze EUR/USD jsme již spekulovali, že obchodování pro rok 2024 by mohlo být fakticky ukončeno. Zatímco na tenkých trzích jsou možné výkyvy volatility – spolu s určitými pohyby – trh nyní vstupuje do fáze emoční nestability. V podstatě to znamená, že trh bude stagnovat nebo přehnaně reagovat na běžné zprávy jednoduše proto, že je na něm málo účastníků. Zdá se pravděpodobné, že britská libra bude ve zbývajících dvou týdnech čelit podobné situaci.
Tento scénář nás nepřekvapuje. Zaprvé, období svátků není pro obchodování na měnových trzích ideální. Zadruhé, pár GBP/USD před třemi týdny zaháji fázi korekce. Korekce mohou trvat dlouho a my jsme na to opakovaně upozorňovali. Bude tedy normálním vývojem, pokud se libra bude v příštích několika týdnech obchodovat do strany nebo bude mít mírně vzestupnou tendenci.
Globální klesající trend zůstává nedotčen. Nezměnilo se ani širší fundamentální pozadí. Libra se stále drží nad vodou jen proto, že Bank of England nepospíchá se snížením klíčové sazby. Dnes by BoE mohla libru opět podpořit, ale pouze v případě, že počet představitelů Výboru pro měnovou politiku hlasujících pro snížení sazeb bude menší než jeden – což se zdá být těžko uvěřitelný scénář.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dní činí 98 pipsů, což je pro pár libra/dolar považováno za "průměrnou" hodnotu. Ve čtvrtek 19. prosince očekáváme pohyb v rámci pásma ohraničeného úrovněmi 1,2480 a 1,2676. Kanál vyšší lineární regrese směřuje dolů, což naznačuje medvědí trend. Ukazatel CCI se nedávno opět ponořil do oblasti přeprodanosti, ale jak jsme již opakovaně upozorňovali, libra nakonec míří k obnovení klesajícího trendu. Jakýkoli signál přeprodanosti v medvědím trendu je pouze signálem ke korekci.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,2573
- S2 – 1,2451
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,2695
- R2 – 1,2817
- R3 – 1,2939
Obchodní doporučení:
Měnový pár GBP/USD si zachovává medvědí trend, ale pokračuje v korekci. Stále neuvažujeme o dlouhých pozicích, protože se domníváme, že trh již několikrát ocenil všechny faktory, které podporují růst britské měny. Pokud obchodujete na základě "čistě technických faktorů", dlouhé pozice jsou možné s cílem na 1,2817, pokud cena konsoliduje nad linií klouzavého průměru. Mnohem relevantnější však nyní zůstávají krátké pozice s cíli na 1,2573 a 1,2480.Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Klouzavý průměr (nastavení: 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murrayho slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
