Měnový pár GBP/USD v pátek pokračoval v pohybu směrem dolů. Zatímco páteční pokles lze přičíst silným údajům z amerického trhu práce a nezaměstnanosti, dřívější poklesy byly přičítány "dluhopisové krizi" ve Velké Británii. Libra však klesá již tři měsíce v řadě, což je trend, který jsme předpovídali již v roce 2024. Tyto faktory – ať už jde o silné údaje z USA, nebo o problémy specifické pro Spojené království – přispívají k poklesu pouze lokálně. Globálně se situace nemění: libra je stále přeprodaná a její cena zatím neodráží očekávané uvolnění měnové politiky Bank of England, na rozdíl od dolaru, který již zahrnuje uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému.
V pátek vyvolaly silné zprávy NonFarm Payrolls a o míře nezaměstnanosti v USA pokles páru. Globální faktory však nadále tlačí libru směrem dolů, a to i bez makroekonomických údajů. Pohled na týdenní časový rámec potvrzuje, že libra má stále prostor k poklesu. Nadále očekáváme, že pár dosáhne úrovně 1,1800. V dlouhodobějším horizontu by pokles mohl být mnohem strmější, jelikož 16letý klesající trend zůstává neporušený.
Podobně jako euro bude libra v nadcházejícím týdnu pravděpodobně čelit problémům při hledání supportu. Ve středu budou ve Spojeném království zveřejněny údaje o vývoji inflace v prosinci, přičemž se očekává její nárůst na 2,7 %. Kromě toho budou zveřejněny zprávy o vývoji HDP, průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách za listopad. I když tyto zprávy mohou mít v krátkodobém horizontu mírný dopad na měnový pár GBP/USD, je nepravděpodobné, že by změnily probíhající tříměsíční klesající trend, natož trend pozorovaný v posledních šestnácti letech.
Pokud jde o potenciál událostí ve Spojených státech vést ke snížení kurzu dolaru, první signály nenaznačují žádné významné změny. Americký ekonomický kalendář na příštích pět dní zahrnuje index cen výrobců (PPI), údaje o prosincové inflaci, maloobchodní tržby, žádosti o podporu v nezaměstnanosti, prodeje nových domů, stavební povolení a zprávy o průmyslové výrobě. Očekává se, že všechny tyto údaje, s výjimkou údajů o inflaci, budou mít na náladu na trhu pouze lokální vliv. Co však údaje o inflaci?
Index spotřebitelských cen (CPI) za prosinec by měl podle projekcí vzrůst na 2,8 až 2,9 %. Tento nárůst by posílil opatrný přístup Federálního rezervního systému ohledně snižování úrokových sazeb. Pokud inflace zrychlí nad očekávání, síla dolaru bude pravděpodobně pokračovat. V současné době Fed naznačuje, že v roce 2025 může dojít ke dvěma snížením sazeb, přičemž trh předpokládá dvě snížení po 0,25 %. Co když se však tato očekávaná snížení neuskuteční? Již za osm dní se Donald Trump ujme prezidentského úřadu ve Spojených státech. Jeho potenciální znovuzavedení cel a politiky, která by mohla přispět ke globální inflaci, vnáší do ekonomického výhledu prvek nejistoty. Pokud bude inflace nadále růst, Fed by mohl v příštích 12 měsících od snižování sazeb úplně upustit. Trh ocenil 6 nebo 7 snížení sazeb ze strany Fedu v roce 2024 a předpokládá další 4 snížení v roce 2025.
Nejbližší úrovně supportu:
S1: 1,2207
S2: 1,2085
S3: 1,1963
Nejbližší úrovně rezistence:
R1: 1,2329
R2: 1,2451
R3: 1,2573
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD pokračuje v klesajícím trendu. V současné době nedoporučujeme zaujímat dlouhé pozice, protože se domníváme, že všechny faktory podporující růst libry již byly několikrát oceněny a v současné době neexistují žádné nové býčí faktory.
Obchodníci, kteří používají "čistě technickou analýzu", mohou zvážit dlouhé pozice, pokud cena vzroste nad klouzavý průměr, přičemž cílové úrovně se nacházejí na 1,2451 a 1,2573. Mnohem relevantnější jsou však stále prodejní příkazy s cíli na úrovních 1,2207 a 1,2085.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
