Měnový pár EUR/USD se v pondělí dál obchodoval směrem dolů – co jiného mohl dělat? Tato situace nám připomíná loňský rok, kdy jsme často upozorňovali na fakt, že euro je překoupené a bezdůvodně drahé. Ačkoli předpovědět přesné načasování nového trendu je vždycky náročné, upozorňovali jsme, že by mohl začít po 18. září. Nakonec začal 25. září, takže současný pokles eura nás neudivuje. Tento scénář jsme probírali celý rok 2024. Je důležité si uvědomit, že ceny mohou měnit směr bez ohledu na přítomnost či nepřítomnost fundamentálních nebo makroekonomických faktorů; mluvíme zejména o lokálních vlivech. Když všichni účastníci trhu vidí zřetelný trend, proč by se někdo rozhodoval pro nákup aktiva, jehož hodnota stále klesá?
Je důležité si uvědomit, že kurz měnového páru je určen výhradně nabídkou a poptávkou, nikoli makroekonomickými zprávami nebo projevy Federálního rezervního systému. Trh si vytváří dlouhodobý názor, který se shoduje s převládajícím trendem, na základě globálních fundamentálních faktorů, jako je měnová politika Fedu, hospodářské krize a geopolitické konflikty. Tento názor ovlivňuje obchodování a vede k dlouhodobým trendům. Ačkoli lokální události a zprávy mohou ovlivnit sentiment obchodníků v průběhu jednoho dne, neurčují celkový trend.
Euro může aktuálně vůči dolaru dál klesat. I když nelze přesně předpovědět úroveň, na které se pár stabilizuje, nic nenasvědčuje konci současného trendu. Při pohledu na týdenní časový rámec se zdá pravděpodobné, že euro by mohlo klesnout pod 0,95 USD, případně ještě níž. Ačkoli se tato možnost může zdát těžko uvěřitelná, ještě před několika měsíci málokdo předpokládal pokles o 1 000 pipů a žádný analytik nepředpovídal pokles na paritu.
Cílová zóna, o které jsme se několikrát zmínili, byla dosažena. Cena se dostala do pásma 1,0000–1,0200, které jsme označili jako cíl. Je zajímavé, že euro v pondělí nepotřebovalo k dalšímu poklesu žádné významné zprávy. V blízké době může začít nová vzestupná korekce, ale obchodovat při korekcích se obecně nedoporučuje. Ačkoli nikoho nebudeme odrazovat, aby to zkusil, dokud se trend drží – a to i v denním časovém rámci – není logické uvažovat o long pozicích. Tento týden může euro podpořit jen zpráva o inflaci v USA. Je ale důležité si uvědomit, že nikdo neumí předpovědět, kdy tvůrci trhu začnou uzamykat zisky z short pozic nebo jak daleko tyto pozice nechají dojít.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní ke 14. lednu je 78 pipů, což se považuje za "průměr". V úterý očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0136 a 1,0292. Vyšší lineární regresní kanál stále směřuje dolů, což ukazuje na pokračování celkového downtrendu. Indikátor CCI nedávno dvakrát vstoupil do zóny přeprodanosti a vytvořil dvě býčí divergence. Tyto signály však naznačují jen potenciální korekci.
Nejbližší úrovně supportu
S1: 1,0193
S2: 1,0132
Nejbližší úrovně rezistence
R1: 1,0254
R2: 1,0315
R3: 1,0376
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD bude pravděpodobně pokračovat v downtrendu. V posledních měsících jsme zdůrazňovali, že ve střednědobém horizontu očekáváme další pokles eura. Silně podporujeme celkový medvědí směr a nevěříme, že by končil. Pravděpodobnost, že trh už plně zohlednil všechna budoucí snížení sazeb Fedu, je vysoká, takže dolar aktuálně postrádá střednědobé důvody k poklesu, tedy kromě čistě technických korekcí.
Short pozice zůstávají relevantní s cíli 1,0193 a 1,0136. Ti, kdo obchodují čistě na základě technických signálů, mohou zvážit long pozice, pokud cena vystoupá nad klouzavý průměr, s cílem 1,0437. Jakýkoli pohyb nahoru by však v tuto chvíli měl být považován za korekci.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
