Měnový pár GBP/USD v úterý kopíroval pokles páru EUR/USD. Jak bylo uvedeno v předchozích analýzách, pondělní pokles dolaru postrádal fundamentální základ a očekávala se korekce. Je důležité zdůraznit, že nevytváříme důvody pro každý pohyb trhu. Někdy dochází k cenovým výkyvům bez hmatatelných důvodů. Trhy mohou reagovat nezávisle na fundamentech nebo makroekonomických faktorech, což znamená, že instrumenty se mohou pohybovat bez zřetelného důvodu. Často to má nějakou základní logiku, i když není na první pohled zřejmá. V pondělí se zdálo, že tato logika chybí, a my se vyhýbáme tomu, abychom z nesouvisejících zpráv dodatečně dělali příčinu tržních pohybů. Kolik lidí přesně předpovědělo pondělní pokles dolaru o 150 pipů? Prakticky nikdo. Stojí za zmínku, že Donald Trump nezveřejnil nic zvlášť převratného.
Britská libra se stále potýká s problémy, přičemž vina se připisuje čemukoli kromě Trumpa. Je důležité si uvědomit, že pokles libry začal (podobně jako v případě eura) v září 2024 po prvním snížení úrokových sazeb Fedu. Na potenciál této situace jsme upozorňovali už dříve a teď chceme zdůraznit, že celkový 16 let trvající klesající trend zůstává neporušený. Tento trend je klesající, a i když se mohou objevit korekce, obvykle po nich následuje návrat k převládajícímu trendu. Pokud se tento celkový klesající trend nezmění, měla by celková očekávání zůstat medvědí.
V krátkodobém horizontu – v průběhu jednoho dne nebo týdne – může britská libra zaznamenat občasnou rally. Tyto výkyvy nevyžadují zřetelný důvod; například rozhodnutí trhu zavřít některé short pozice může snadno vést k dočasnému oživení. Jenže pro libru jsou čím dál náročnější i tyto rostoucí pohyby. Spojené království zveřejnilo v úterý novou várku ekonomických údajů. Před analýzou nejnovějších zpráv je důležité si uvědomit, že údaje z minulého týdne ve Spojeném království neposkytly trhu žádné přesvědčivé důvody pro investice do libry.
Nedávné zprávy ukázaly, že míra nezaměstnanosti v rozporu s prognózami nečekaně vzrostla. Mzdy oproti tomu vykazovaly růstový trend. Zatímco zpráva o počtu nezaměstnaných vlila příznivcům libry šterlinků trochu optimismu do žil, za významnější ukazatel je obecně považována míra nezaměstnanosti. Tento zásadní faktor přispěl k růstu libry šterlinků, což bylo v pondělí nečekané, ale v úterý měla libra oslabit.
Sečteno a podtrženo, máme tu Donalda Trumpa, který bude pravděpodobně každý den vydávat halasná a šokující prohlášení, spolu s Fedem, Bank of England a současným stavem ekonomik USA a Spojeného království. Těchto pět faktorů bude rozhodovat o osudu páru GBP/USD. Poslední čtyři faktory podporují dolar, zatímco první faktor naznačuje, že trh se brzy adaptuje na Trumpovy sliby a výroky a bude na ně reagovat méně. Trumpovo jméno se nepochybně bude po následující čtyři roky objevovat v titulcích novin, ale jeho slova je potřeba interpretovat s opatrností – možná jejich vliv vydělit osmi, nebo dokonce šestnácti. Momentálně se tedy pro dolar nic podstatného nemění.
Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní činí 119 pipů, což se považuje za "vysokou" hodnotu. Ve středu 22. ledna očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,2197 a 1,2435. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů a signalizuje medvědí trend. Indikátor CCI znovu vstoupil do zóny přeprodanosti, což při klesajícím trendu obvykle znamená korekční pohyb. Nová býčí divergence na tomto indikátoru opět naznačuje, že by mohla probíhat korekce.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1: 1,2268
- S2: 1,2207
- S3: 1,2146
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1: 1,2329
- R2: 1,2390
- R3: 1,2451
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD pokračuje v medvědím trendu. Long pozice nemusí být výhodné, protože trh už zohlednil všechny faktory podporující libru a k novému vývoji nedošlo. Pokud ale obchodujete výhradně na základě technických signálů, můžete zvážit long pozice, pokud cena vystoupá nad linii klouzavého průměru a bude cílit na úrovně 1,2390 a 1,2435. Na druhou stranu, relevantnější jsou stále short pozice s cíli 1,2197 a 1,2146. Aby byly tyto short pozice platné, musel by se pár znovu usadit pod linií klouzavého průměru.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
