Volatilita byla během těchto dvou dnů opravdu vysoká a americký dolar stabilně klesal. Vliv "Trumpova faktoru" na pohyb páru EUR/USD jsme už zpochybnili. Jinými slovy, co se změnilo od nástupu Trumpa do úřadu? V posledních dvou měsících téměř každý den hovoří o clech pro Kanadu, Mexiko, Čínu a EU a... v pondělí dělal totéž. Proto podle nás korekční růst (tedy pokles amerického dolaru) souvisí především s technickou potřebou korekce, nikoli s Trumpovým nástupem.
Analýza denního časového rámce ukazuje, že se už nějakou dobu vyvíjí korekce. Jelikož se díváme na denní časový rámec, mohla by mít delšího trvání. Mnoho obchodníků, zvlášť začátečníků, se často dopouští omylu, když si myslí, že trh se nikdy nezastaví. Jednoduše řečeno, pár už prošel korekčním růstem a mnoho obchodníků teď očekává buď návrat ke klesajícímu trendu nebo pokračování korekčního růstu. Cena může ve skutečnosti začít vytvářet v časovém rámci 1H střídavé krátkodobé trendy. Mohly by se projevit jako přibližně 250–300pipový uptrend, po kterém by následoval podobný downtrend. Obnovení poklesu může trvat několik měsíců, takže je nutná trpělivost.
Nadcházející zasedání Evropské centrální banky (ECB) a Federálního rezervního systému (Fed), která se uskuteční příští týden, navíc účastníky trhu pravděpodobně nepřekvapí. Všeobecně se očekává, že ECB sníží sazbu o dalších 0,25 %, zatímco Fed nejspíš ponechá sazbu beze změny. ECB může do léta 2025 provést čtvero snížení sazeb, zatímco od Fedu se očekává maximálně jedno. Pokud tedy nedojde k výrazné změně, například Trump něčím nepřekvapí, dolar pravděpodobně obnoví růst vůči euru. Hlavní otázkou je, kdy se tak stane. Aktuálně nic nenasvědčuje tomu, že by se měl obnovit čtyřměsíční klesající trend, a to ani ve čtyřhodinovém, ani v hodinovém časovém rámci. Na slova o nové fázi silného dolaru je proto příliš brzy.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 24. lednu je 89 pipů, což se klasifikuje jako "vysoká" hodnota. V pátek očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0337 a 1,0515. Vyšší lineární regresní kanál stále směřuje dolů, což ukazuje na pokračování celkového medvědího trendu. Indikátor CCI vstoupil do zóny přeprodanosti a signalizuje tak možné obnovení klesajícího trendu. Může se také vytvořit medvědí divergence, po které by mohl začít nový pokles.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,0376
- S2 – 1,0315
- S3 – 1,0254
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,0437
- R2 – 1,0498
- R3 – 1,0559
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD zahájil novou vlnu korekce. Už několik měsíců stále tvrdíme, že euro by mělo ve střednědobém horizontu klesat. Plně proto podporujeme celkový klesající směr a domníváme se, že ještě neskončil. Fed pozastavil uvolňování měnové politiky, zatímco Evropská centrální banka ho naopak zintenzivňuje. Dolar tedy kromě čistě technických, korekčních faktorů nemá žádné důvody ke střednědobému poklesu.
Short pozice zůstávají relevantní s cíli 1,0254 a 1,0193, ale nejdřív musí skončit současná korekce – mohla by skončit poblíž úrovně 1,0437. Pokud obchodujete čistě na základě technických faktorů, můžete zvážit long pozice, až cena bude nad klouzavým průměrem, s cíli 1,0437 a 1,0498. Jakýkoli růst by však měl být v tuto chvíli klasifikován jako korekční.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
