Měnový pár GBP/USD se ve čtvrtek obchodoval beze změny, jelikož tento den nedošlo k žádnému významnému fundamentálnímu ani makroekonomickému vývoji. Ani Donald Trump navíc nepronesl žádné pozoruhodné prohlášení, které by mohlo způsobit rozruch na trhu. Libra i dolar proto zažívaly relativně klidné obchodování v očekávání nadcházejících zasedání Bank of England (BoE) a Federálního rezervního systému (Fed).
Zasedání Fedu se uskuteční příští týden a skončí ve středu večer, zatímco zasedání BoE se bude konat následující týden. Ačkoli do těchto událostí zbývá ještě čas, pozornost trhu se k nim již přesouvá. Byly zveřejněny zprávy o vývoji inflaci za leden, čímž se centrální banky dostaly do popředí zájmu. Je důležité si uvědomit, že pohyby měnových párů jsou i nadále výrazně ovlivňovány měnovou politikou Evropské centrální banky (ECB), Fedu a BoE. Vzhledem k tomu, že cykly úprav měnové politiky ještě nejsou dokončené, nemůže trh jejich vliv přehlížet.
Obchodníci by si měli především uvědomit, že Fed může v roce 2025 snížit sazby pouze jednou nebo dvakrát, zatímco BoE plánuje čtyři snížení sazeb s možností dalších. Tento rozpor vyplývá z několika faktorů. Zaprvé, BoE musí sledovat ekonomiku Spojeného království, která v posledních dvou letech nezaznamenala prakticky žádný růst. Zadruhé, trh již předvídal cyklus snižování sazeb Fedu v míře, která může být přemrštěná, zatímco cyklus uvolňování sazeb BoE zůstal v podstatě bez povšimnutí. V důsledku toho má dolar silné důvody pro další posilování, zejména proto, že cyklus uvolňování měnové politiky BoE teprve začal a na trhu se ještě neprojevil.
Libra se navíc v posledních čtyřech měsících nachází v klesajícím trendu a je také v dlouhodobém klesajícím trendu, který trvá už 16 let. Ačkoli všechny trendy nakonec skončí, aby se potvrdilo, že se trend obrátil, jsou nezbytné jasné signály. Současné fundamentální a makroekonomické prostředí naznačuje, že by dolar mohl ve střednědobém horizontu nadále stabilně posilovat. Technická analýza nevykazuje žádné signály, které by naznačovaly konec výše uvedených trendů. Proto očekáváme, že libra bude dále oslabovat.
V pátek budou ve Spojeném království i v USA zveřejněny indexy podnikatelské aktivity ve službách a ve zpracovatelském průmyslu. Pro Spojené státy mají tyto zprávy druhořadý význam, protože indexy ISM mají na dolar mnohem větší vliv než indexy S&P. Údaje o vývoji indexů v Evropě by však mohly mít vliv na euro i libru, zejména pokud se skutečné údaje budou výrazně lišit od prognóz. Minimální odchylky pravděpodobně nevyvolají žádnou reakci trhu. Předpokládáme, že korekce GBP/USD by mohla trvat několik týdnů a může mít komplexní, mnohotvárnou podobu. Navíc očekávané snížení sazeb ze strany BoE pravděpodobně nebude mít na kurz libry výrazný vliv, protože trh je již zahrnul do svých cen.
Nejbližší úrovně supportu:
- S1 – 1,2329
- S2 – 1,2268
- S3 – 1,2207
Nejbližší úrovně rezistence:
- R1 – 1,2390
- R2 – 1,2451
- R3 – 1,2512
Obchodní doporučení:
Měnový pár GBP/USD pokračuje v medvědím trendu. O dlouhých pozicích neuvažujeme, protože se domníváme, že všechny faktory podporující růst libry se na trhu už několikrát projevily a v současné době nejsou ve hře žádné nové katalyzátory. Ti, kteří obchodují čistě na základě technické analýzy, by mohli zvážit dlouhé pozice, pokud se cena udrží nad linií klouzavého průměru, přičemž cílové úrovně jsou stanoveny na 1,2390 a 1,2451. Relevantnější jsou však prodejní příkazy s cíli na úrovních 1,2207 a 1,2146. Tato strategie vyžaduje, aby cena pevně prorazila pod linii klouzavého průměru.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
