Nadcházející týden bude plný důležitých událostí a významných ekonomických údajů, což nepochybně značně ovlivní dynamiku globálních trhů.
Začněme diskusí o hlavních politických a geopolitických událostech uplynulého týdne. Prezident Donald Trump učinil od nástupu do funkce řadu prohlášení a realizoval opatření, která přímo ovlivňují podmínky na trhu. Primárně se jedná o otázku dovozních cel, která spolu s geopolitickým napětím zneklidňuje investory. Prezident během pátečního online projevu na fóru v Davosu poukázal na nutné další snižování úrokových sazeb. Toto prohlášení vedlo k růstu poptávky po akciích společností. Investoři se však s blížícím se zasedáním Fedu a množstvím důležitých ekonomických údajů i zpráv o výsledcích hospodaření několika významných amerických firem rozhodli snížit počet dříve otevřených pozic.
Stávající diskuse o plánech na zavedení cel a kontrole imigrace mají negativní vliv na americké akcie a zároveň posilují dolar coby bezpečnou měnu. Reakce trhu na nadcházející zasedání FOMC a nedávné ekonomické zprávy zůstává ale nejistá.
Podle údajů z futures na federální fondy je 99,5% pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou beze změny v pásmu 4,25–4,50 %. Pozornost se bude soustředit hlavně na prohlášení předsedy Fedu Jeroma Powella týkající se výhledu budoucího snižování sazeb. Mnoho investorů se domnívá, že sazby do léta pravděpodobně sníženy nebudou. Pokud tedy prohlášení FOMC a Powellovy komentáře nepřinesou nové informace, očekává se tlumená reakce trhu na výsledky zasedání.
Klíčové budou ekonomické reporty, konkrétně index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) a jeho jádrová složka spolu s údaji o osobních příjmech a výdajích. Nárůst těchto indikátorů by naznačil pokračující inflační tlaky a snížil by pravděpodobnost, že Fed do jara uvolní měnovou politiku.
Investoři budou pozorně sledovat zprávu o HDP za 4. čtvrtletí, která by měla ukázat zpomalení růstu z 3,1 na 2,7 %.
Celkově mohou potenciálně slabší údaje o HDP, nadcházející zasedání FOMC a rostoucí PCE v kombinaci s obavami z cel vést k dalším korekcím na amerických akciích. Dolar v té době nejspíš najde podporu.
Očekávané snížení sazeb Evropské centrální banky a Bank of Canada by navíc mohlo vyvinout tlak na euro a kanadský dolar vůči americkému dolaru.
Co by mohlo zvrátit negativní trendy na amerických akciích, kryptoměnách a posilování dolaru?
Jako katalyzátor by mohla posloužit série optimistických Trumpových výroků. Například realizace jeho plánů na snížení daňové zátěže právnických osob by výrazně podpořila poptávku na akciovém trhu. Akciím by mohly dát impulz k růstu kromě toho také pozitivní zprávy o výsledcích hospodaření velkých firem, které se očekávají tento týden.
Vzhledem k Trumpovým ambiciózním plánům na oživení americké ekonomiky bude případná korekce na akciovém trhu pravděpodobně jen krátkodobá. Lokální poklesy mohou vyvolat nové nákupy a umožnit tak hlavním akciovým indexům obnovit růstovou trajektorii.
Denní prognóza
NASDAQ (#NDX)
CFD na NASDAQ klesá v souvislosti s očekáváním výsledků zasedání FOMC a kritických ekonomických údajů USA, které mají být zveřejněny tento týden. Přetrvávající negativní sentiment na trhu by mohl srazit CFD na úroveň 21 000,00.
USD/CAD
Pár zůstává v bočním pásmu 1,4300–1,4465. Případné snížení sazeb Bank of Canada spolu se zachováním sazeb Fedu a celkovou negativitou na trhu by mohly pár hnát k horní hranici tohoto pásma 1,4465.
