Nedávné zprávy z Číny týkající se pokroků společnosti DeepSeek v oblasti umělé inteligence (AI) vyvolaly výrazný pokles akcií významných technologických firem v Evropě i ve Spojených státech. Tento pokles vzbudil obavy o technologickou nadvládu Ameriky. Investoři se v prostředí této nejistoty čím dál víc vyhýbají riziku, což ve vyspělých ekonomikách vede k růstu poptávky po státních dluhopisech.
Průlom v čínské AI technologii zasadil vážnou ránu americkému AI programu, který teprve před týdnem představil Donald Trump. Účastníci trhu začali v reakci na toto zklamání aktivně prodávat akcie firem, jako je Nvidia, Microsoft a další. Výprodej se rychle změnil v paniku, kdy se investoři snažili zajistit proti vysoké volatilitě, kterou indikuje "index strachu" (VIX). Uvedené vedlo ke zvýšeným nákupům amerických státních dluhopisů, což způsobilo prudký pokles výnosů.
Americký dolar se předtím na indexu ICE propadl pod úroveň 108,00, ale díky rostoucí poptávce po státních dluhopisech posílil. Stoupal v očekávání Trumpových ekonomických reforem včetně potenciálních cel a růstu inflace v USA, takže další snižování sazeb vypadalo nepravděpodobně. Výkon dolaru ale v poslední době negativně ovlivňuje rostoucí nejistota pramenící ze smíšených signálů nové administrativy.
Vzhledem k tomu, že dnes začíná dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému, začíná americký dolar obnovovat svou pozici na forexovém trhu.
Trh podle dynamiky futures na sazby federálních fondů předpovídá 97,3% šanci, že Federální rezervní systém ponechá měnovou politiku beze změny, a to navzdory výzvám bývalého prezidenta Trumpa k dalšímu snížení sazeb. Je nepravděpodobné, že by toto očekávání výrazně ovlivnilo trh, protože trh s touto možností už počítá. Případné větší změny by vyplynuly jen z překvapivých prohlášení předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, ačkoli žádná velká překvapení se nečekají. Powell by měl na tiskové konferenci potvrdit současnou pauzu v rozhodování Fedu o sazbách a zdůraznit rizika inflace a nejistoty spojené s Trumpovým prezidentským mandátem.
Pokud jde o akciový trh, pondělní panika byla patrně přehnaná a ovlivněná emocemi. Předpokládá se oživení poptávky po amerických akciích, stejně jako po kryptoměnách. Očekává se, že hospodářská politika 47. prezidenta podpoří domácí hospodářský růst a výrobu, zvlášť v kontextu stagnace Evropy a rostoucího napětí ve vztahu s Čínou.
Prognóza na den
#SPX
CFD futures na S&P 500 částečně oživily ze včerejšího poklesu, který byl ovlivněn zprávou o úspěchu společnosti DeepSeek. Je možné, že kontrakt bude po konsolidaci nad úrovní 6 000,00 pokračovat v růstu k úrovni 6 100,00.
ZLATO
Cena zlata se stabilizovala nad úrovní 2 735,20. Oslabení dolaru by mohlo vést k růstu ceny na úroveň 2 662,00.
