Ve středu večer byly zveřejněny výsledky prvního letošního zasedání Federálního rezervního systému, ale trh je do značné míry ignoroval. Není jasné, proč. Trh se podle mě momentálně soustředí na formování korekční vlnové struktury na obou instrumentech, což neukazuje na silný růst amerického dolaru. Korekční vlny (B v 2) nicméně mohly nabýt přesvědčivější podoby.
Z mého pohledu měli prodejci očividnou příležitost posunout oba instrumenty níž už ve středu večer a pokračovat v tom i ve čtvrtek. Powellův tón nebylo možné klasifikovat ani jako jestřábí, ani jako holubičí, protože se nezměnil od prosincového zasedání. Powell potvrdil, že Fed bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, ale postupně, protože nemá důvod spěchat. Americká ekonomika stále stabilně roste a poslední zpráva o HDP za čtvrté čtvrtletí není tak úplně "neúspěch". Zatímco HDP v Německu a Evropské unii opět kleslo, americká ekonomika vzrostla o 2,3 %, i když trh očekával alespoň 2,6 %. Inflace v USA také mírně zrychluje, takže pauza v uvolňování politiky důležitější než nový cyklus snižování sazeb.
Powell se vyjádřil i k obavám trhu ohledně možného vlivu Donalda Trumpa na změny měnové politiky a jasně sdělil, že Fed je nezávislá instituce a nezodpovídá se prezidentovi USA. Pokud tedy někdo očekával agresivnější snižování sazeb v roce 2025 kvůli Trumpově vlivu, může být v klidu. Z mého pohledu je Powellova rétorika neutrální, ale mírně nakloněná jestřábímu přístupu, protože Fed bude pravděpodobně uvolňovat měnovou politiku mnohem méně agresivně, než trhy loni předpokládaly.
Trh věnoval ve čtvrtek mnohem větší pozornost zprávě o HDP USA. Ignoroval rétoriku Fedu, snižování sazeb ECB, slabé údaje o nezaměstnanosti a HDP v EU, které byly pro dolar pozitivní. Ze všech zveřejněných zpráv si vybral jedinou, která nehrála ve prospěch americké měny, a využil ji. Vlna B proto nabyla velmi nejasné podoby na obou instrumentech a celá korekční struktura se může značně zkomplikovat.
Vlnová analýza pro pár EUR/USD:
Pár EUR/USD podle analýzy stále vytváří segment medvědího trendu. První vlna tohoto segmentu působí jako dobře strukturovaná a kompletní. Proto bychom měli očekávat třívlnnou nebo složitější korekční strukturu, která představuje nové prodejní příležitosti ve svých nejvyšších bodech. Vlna A v rámci vlny 2 už skončila, takže začala vlna B v rámci vlny 2, která může skončit už dnes.
Vlnová analýza pro pár GBP/USD:
Vlnová struktura páru GBP/USD také naznačuje, že medvědí trend zůstává neporušený, přičemž vlna 1 už byla dokončena. Teď bychom měli čekat na jasnou korekční vlnu (nebo sérii vln), po které bude možné rozpoznat nové příležitosti k prodeji. Minimální cíl pro korekční strukturu je poblíž úrovně 1,26, zatímco optimističtější cíl je kolem úrovně 1,28. Toto by mohla být ideální doba pro dokončení vlny 1 v rámci vlny 2.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a jasné. Složité struktury se těžce obchodují a často se mění.
- Pokud jsou podmínky na trhu nejasné, je lepší zůstat mimo trh.
- Směr trhu není nikdy 100% jistý. Vždy používejte příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími analytickými metodami a obchodními strategiemi.
