Analýza EUR/USD v 5M grafu
Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek vykazoval velmi neobvyklé pohyby. Sled událostí začal ve středu večer, kdy Jerome Powell oznámil výsledky zasedání Fedu. Hlavní úroková sazba sice zůstala beze změny, Powell se však věnoval několika zásadním otázkám týkajícím se současného stavu ekonomiky, trhu práce, nezaměstnanosti a inflace. Domníváme se, že trh mohl na Powellova prohlášení reagovat, nicméně z nějakého důvodu tak neučinil.
Včera byly pohyby a reakce na trhu obzvláště pozoruhodné. Klíčové zprávy o HDP, které byly ten den zveřejněny v Německu, Evropské unii a Spojených státech, vykazovaly konzistentní trend. Je sice pravda, že všechny tři zprávy zaostaly za prognózami, jednotlivé výsledky však vykreslují odlišné obrazy: americká ekonomika vzrostla o 2,3 %, německá ekonomika poklesla o 0,2 % a evropská ekonomika nevykázala žádný růst. Nabízí se tedy otázka: která ekonomika je na tom lépe?
Poté byly oznámeny výsledky zasedání Evropské centrální banky. Jednalo se o výrazně holubičí zasedání, neboť sazby byly opět sníženy – což trh očekával. Christine Lagarde také potvrdila, že uvolňování měnové politiky bude pokračovat plánovaným tempem. V reakci na to euro zpočátku vykázalo určitý růst, ale nakonec se do večera vrátilo na původní pozici. Technické ukazatele naznačují konec růstového trendu; volatilita však v posledních dnech klesá a ceny se obchodují mezi liniemi indikátoru Ichimoku.
V tento den byl vygenerován pouze jeden obchodní signál, přesto byl silný. Na začátku americké obchodní seance se cena odrazila od hladiny 1,0453–1,0461 a poté začala klesat. Do večera euro ztratilo přibližně 30 pipsů, což obchodníkům poskytlo zřejmou příležitost na tomto jednoznačném signálu vydělat.
Zpráva COT
Poslední zpráva Commitments of Traders (COT) z 21. ledna ukazuje, že čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstává již delší dobu býčí. Nyní však převzali iniciativu medvědi. Před dvěma měsíci došlo k výraznému nárůstu počtu krátkých pozic držených profesionálními obchodníky, což způsobilo, že čistá pozice se poprvé po dlouhé době dostala do záporných hodnot. To naznačuje, že evropská měna se nyní častěji prodává, než nakupuje.
Nevidíme žádné fundamentální faktory, které by byly pro evropskou měnu posilující. Nedávný růst eura v týdenním časovém rámci se zdá být prostým retracementem. I když pár může ještě několik týdnů zažívat korekci, dlouhodobý klesající trend, který trvá už 16 let, se pravděpodobně nezmění.
V tuto chvíli se červené a modré čáry zkřížily, což naznačuje medvědí trend na trhu. Během posledního sledovaného týdne se počet dlouhých pozic v kategorii "nekomerčních obchodníků" zvýšil o 4 900, zatímco počet krátkých pozic vzrostl o 6 900. V důsledku toho se čistá pozice snížila o dalších 2 000 kontraktů.
Analýza EUR/USD v 1H grafu
V hodinovém časovém rámci si měnový pár udržuje rostoucí trend, ale prolomil trendovou linii. Domníváme se, že ve střednědobém horizontu bude bez ohledu na to pokračovat pokles. Federální rezervní systém může v roce 2025 snížit sazby pouze 1krát až 2krát, což naznačuje více jestřábí náladu, než trh očekával. Tento faktor by měl mimo jiné v budoucnu podporovat americký dolar. Cena prolomila trendovou linii a k potvrzení nového klesajícího trendu v hodinovém časovém rámci nyní potřebuje prorazit pod linii Senkou Span B.
Dne 31. ledna zdůrazňujeme tyto obchodní úrovně: 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797 a 1,0843, jakož i linie Senkou Span B (1,0381) a Kijun-sen (1,0458). Upozorňujeme, že linie ukazatele Ichimoku se mohou v průběhu dne měnit, což je třeba vzít v úvahu při určování obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit příkaz stop loss na úroveň breakven, pokud se cena pohne o 15 pipsů ve váš prospěch. To vám pomůže ochránit se před případnými ztrátami, pokud se signál ukáže jako falešný.
Na pátek je v Evropské unii naplánováno zveřejnění řady zpráv z Německa, které se zaměří na maloobchodní tržby, nezaměstnanost a inflaci. Ve Spojených státech bude zveřejněn cenový index výdajů na osobní spotřebu. Vzhledem k významu těchto zpráv je obtížné zařadit je mezi druhořadé. Poslední dva obchodní dny však ukázaly, že trh na logické pohyby a obchodování obecně příliš nereaguje. Je proto možné, že pátek nepřinese výrazné pohyby ani jasné signály.
Vysvětlení k ilustracím
- Úrovně supportu a rezistence (tlusté červené čáry): Tlusté červené čáry označují místa, kde může pohyb skončit. Upozorňujeme, že tyto čáry nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku převedené ze 4hodinového časového rámce do hodinového časového rámce. Jedná se o silné linie.
- Úrovně extrémů (tenké červené čáry): Tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
- Žluté čáry: Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické formace.
- Ukazatel 1 v grafech COT: Představuje čistou velikost pozice pro každou kategorii obchodníků.
