Měnový pár GBP/USD se ve středu večer a po celý čtvrtek obchodoval opatrně, ačkoli ve hře bylo několik fundamentálních katalyzátorů. Tato nejistota byla způsobena do značné míry tím, že trh dostal informace, které očekával. Federální rezervní systém se ve středu večer rozhodl ponechat klíčovou úrokovou sazbu beze změny. Jerome Powell během tiskové konference potvrdil, že Fed nebude ustupovat požadavkům prezidenta Donalda Trumpa. Tyto obavy byly v popředí zájmu investorů a poskytnuté odpovědi byly přesně takové, jaké všichni očekávali.
Je důležité poznamenat, že prezident Trump už dříve vyjádřil, že hodlá tlačit na Fed, aby snížil úrokové sazby. Během svého prvního funkčního období na Fed často apeloval, aby sazby snížil, ale Powell a jeho tým uhájili nezávislost centrální banky navzdory Trumpovým provokacím. Očekávali jsme, že tato situace se nezmění, i když určité pochybnosti přetrvávaly. Koneckonců Powell není předsedou Fedu na dobu neurčitou; Trump mu mohl nabídnout prodloužení funkčního období výměnou za větší loajalitu. Jak se ale ukázalo, Powell o takové dohody zřejmě nemá zájem. Americký dolar následně znovu potvrdil svůj potenciál posílit v roce 2025 vůči svým konkurentům. Na druhou stranu, Evropská centrální banka pravděpodobně do léta sníží sazby na 2 % a Bank of England, jejíž zasedání je naplánováno na příští týden, se chystá realizovat až čtvero snížení sazeb.
V kontextu posledního vývoje je důležité poznamenat, že pokračující růst libry a eura v posledních třech týdnech je jen fází korekce. Už dříve jsme upozorňovali, že v denním časovém rámci je na obzoru korekce, která bude nejspíš poměrně výrazná. Proto bychom se nedivili, kdyby pár GBP/USD ještě několik týdnů, možná i déle, pokračoval v růstu. Libra by se čistě na základě těchto korekčních pohybů mohla snadno dostat do pásma 1,27–1,28. Tento růstový trend ale nezmění celkový technický výhled, ani nebude fundamentálně odůvodněný.
Britská ekonomika zůstává stejně slabá jako evropská a BoE zaujímá ve srovnání s Fedem mnohem výrazněji holubičí postoj. Co tedy ovlivňuje sílu libry? V této fázi se zdá, že trh zvažuje, zda pokračovat v korekci, nebo v klesajícím trendu. K dispozici máme i trendovou linii a indikátor Ichimoku, které naznačují směr trendu napříč všemi časovými rámci. Ani v grafu 1H stále není jisté, zda třítýdenní rostoucí trend skončil.
Na příští týden je navíc naplánováno zasedání BoE. Holubičí postoj centrální banky zvýší pravděpodobnost, že libra bude dál klesat, aniž by se dostala do pásma 1,27–1,28. Ačkoli Donald Trump jistě ovlivnil americký dolar, korekce byla tak jak tak nevyhnutelná. Při sledování denních časových rámců působí i současný růst eura a libry relativně slabě. Ačkoli tedy Trump mohl vyvolat pokles dolaru, ke korekci dojít muselo.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dní činí 91 pipů. Tato hodnota se u tohoto páru považuje za "průměrnou". Proto v pátek 31. ledna očekáváme pohyb v rámci pásma ohraničeného úrovněmi 1,2367 a 1,2549. Vyšší lineární regresní kanál dál směřuje dolů a signalizuje medvědí trend. Indikátor CCI vstoupil do zóny překoupenosti a vytvořil medvědí divergenci. Očekává se obnovení klesajícího trendu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2451
S2 – 1,2390
S3 – 1,2329
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2512
R2 – 1,2573
R3 – 1,2634
Obchodní doporučení:
Měnový pár GBP/USD se aktuálně nachází ve střednědobém klesajícím trendu. V tuto chvíli nedoporučujeme otevírat long pozice, protože všechny faktory podporující britskou měnu byly podle nás na trhu už několikrát zohledněny a nové katalyzátory růstu nejsou k dispozici.
Pokud obchodujete výhradně na základě technických indikátorů, mohli byste zvážit long pozice, pokud cena vystoupá nad klouzavý průměr a zacílí k úrovním 1,2512 a 1,2549. Relevantnější jsou však stále prodejní příkazy s cílovými úrovněmi 1,2207 a 1,2146. Teď je ale potřeba přesvědčivá konsolidace pod klouzavým průměrem.
Vysvětlivky k obrázkům:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.
