Vlnová struktura páru BTC/USD v grafu 4H vypadá naprosto jasně. Po dlouhé a složité korekční struktuře a-b-c-d-e, která se tvořila od 14. března do 5. srpna, se začala vyvíjet nová impulzní vlna, která už nabyla pětivlnnou podobu. Soudě podle velikosti první vlny by pátá vlna mohla být kratší. Nečekám tedy, že bitcoin v následujících měsících překoná pásmo 110 000 – 115 000 USD.
Vlna 4 navíc nabyla třívlnnou strukturu, což potvrzuje správnost současného počítání vln. Zpravodajské prostředí podporuje rally bitcoinu neustálým přílivem investic od institucionálních obchodníků, vlád některých zemí a penzijních fondů. Trumpova politika by ale mohla investory přimět k odchodu z trhu a růstový trend nemůže trvat věčně.
Struktura vlny 2 v rámci vlny 5 aktuálně vzbuzuje pochybnosti, zda se skutečně jedná o vlnu 2 z 5. Přikláním se k názoru, že býčí trend se blíží ke konci.
Bitcoin uvízl v omezeném obchodním pásmu
Pár BTC/USD v pondělí vzrostl o 2 500 USD. Bitcoin však zůstává v bočním pásmu, což je teď nejdůležitější. V tomto pásmu 20 000 USD samozřejmě dochází k výrazným pohybům, ale momentálně není patrný žádný zřetelný trend.
Podle aktuálního počítání vln je býčí fáze u konce. Pořád věřím, že jsme na začátku komplexní a dlouhodobé korekce nebo nového medvědího trendu.
V pondělí se neobjevily prakticky žádné významné zprávy, ale došlo k několika pozoruhodným událostem. Jenže trh na ně téměř nereagoval. Nevidím přímou souvislost mezi novými Trumpovými cly a růstem dolaru nebo bitcoinu. Dolar i bitcoin reagují na podobné zprávy růstem, což odporuje zdravému rozumu.Někdo by však mohl namítat, že růst bitcoinu podpořila Trumpova cla. Tentokrát byl ale růst jen minimální.
Měnová politika je důležitější než Trumpova cla.
V současné době hraje významnější roli měnová politika Federálního rezervního systému. Trh v posledních dvou letech aktivně investuje do bitcoinu a akcií v očekávání holubičí politiky Fedu. Zjednodušeně řečeno: čím nižší jsou úrokové sazby Fedu, tím nižší jsou výnosy z bankovních vkladů, dluhopisů a dalších "bezpečných" instrumentů. Kapitál proto v posledních dvou letech odtéká od bezpečných aktiv k rizikovějším. Federální rezervní systém ale už šest měsíců snižuje sazby, takže rotace kapitálu měla už skončit.
Když se Trump vrátil k moci, učinil mnoho slibů týkajících se kryptoměn, včetně:
- lepší regulace pro oblast kryptoměn;
- vytvoření národní bitcoinové rezervy.
Žádný z těchto slibů ale zatím nesplnil.
Bitcoin proto v současné době postrádá pádné důvody pro vstup do nového býčího cyklu bez řádné korekční struktury.
Klíčové poznatky
Na základě vlnové analýzy páru BTC/USD jsem dospěl k závěru, že růst aktiva se blíží ke konci. Pátá vlna by mohla být kratší, což je sice nepopulární názor, ale stále reálná možnost. Pokud je tento předpoklad správný, čeká nás kolaps nebo komplexní korekce. Nakupovat bitcoiny se v tuto chvíli nedoporučuje. Bitcoin by v blízké době mohl klesnout pod minimum 4. vlny, což by potvrdilo přechod do nového medvědího trendu. Ve větším vlnovém měřítku stále vidíme pětivlnovou býčí strukturu, ale brzy se nejspíš vytvoří korekční nebo medvědí struktura.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a jasné. Složité patterny se těžko obchodují a často se mění.
- Pokud si nejste jisti trendem na trhu, je lepší neobchodovat.
- Pohyb cen není nikdy 100% jistý. Vždy používejte stop-loss, abyste ochránili své investice.
- Vlnovou analýzu lze za účelem komplexnějšího přístupu kombinovat s jinými analytickými metodami a obchodními strategiemi.
