Asijské indexy a futures na americké akcie klesly, zatímco zlato vzrostlo na nové maximum, což svědčí o určité opatrnosti investorů poté, co prezident Donald Trump oznámil zavedení nových cel na dovoz oceli a hliníku do USA. Futures kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesly o 0,2 %, resp. 0,3 %, stejně jako kontrakt na evropský index Euro Stoxx 50. Japonské trhy zůstaly v úterý zavřené.
Jak už jsme zmínili dříve, zlato, oblíbené aktivum v období nejistoty, pokračovalo ve třetí po sobě jdoucí seanci růstu, překonalo hranici 2 940 USD a stanovilo nové historické maximum. Index amerického dolaru mezitím od pondělí rostl.
Sentiment investorů a reakce trhu
Tyto pohyby na trhu naznačují, že investoři berou Trumpova celní opatření vážně a posuzují jejich potenciální dopad na globální obchod, zisky podniků a inflaci. Ačkoli cla na Čínu už vstoupila v platnost, nejistota spojená s dalšími cly znovu vyvolala obavy z eskalace obchodních válek. Zdá se, že nejoptimálnějším přístupem v tomto prostředí je hledání aktiv, která poskytují ochranu, což je důvod, proč zlato zaznamenává silný příliv. V této souvislosti zlato slouží nejen jako bezpečný přístav, ale také jako zajištění proti systémovým rizikům vyplývajícím z obchodních konfliktů.
Historicky se zlato osvědčilo jako spolehlivé aktivum v obdobích geopolitické nestability a ekonomické nejistoty. Současná situace není výjimkou. Investoři se snaží diverzifikovat svá portfolia zvýšením držby zlata, aby zmírnili celkovou volatilitu a potenciální ztráty. Dopad cel na zisky podniků a inflaci dále podporuje poptávku po zlatě.
Trumpovo oznámení o clech
V pondělí prezident Donald Trump nařídil zavedení 25% cla na dovoz oceli a hliníku, které má vstoupit v platnost 12. března. Podle Trumpa je cílem tohoto kroku ochrana amerického průmyslu. Cla se budou vztahovat na všechny země, včetně klíčových dodavatelů Mexika a Kanady. Trump však poznamenal, že zváží výjimku pro Austrálii.
Nadcházející klíčové události na trhu
Kromě obav týkajících se globálního obchodu se investoři zaměří také na údaje o inflaci v USA, jejichž zveřejnění je naplánováno na tento týden, a na vystoupení předsedy Fedu Jeroma Powella před Kongresem.
Očekávání vývoje inflace v příštím roce mohou ovlivnit pozici investorů, zejména u rizikových aktiv, jako jsou akcie.
K tomu, aby se index S&P 500 vymanil z bočního pásma, bude zapotřebí absence negativních překvapení a holubičích prognóz inflace ze Spojených států.
Indická rupie si vůči americkému dolaru připsala 1 %. Japonský jen zůstal stabilní, zatímco britská libra oslabila.
S americkými státními dluhopisy se během asijských obchodních hodin neobchodovalo z důvodu svátku v Japonsku. Ceny ropy se odrazily od téměř ročních minim, protože snížení produkce ze strany Ruska pomohlo zmírnit obavy z nadměrné nabídky.
Technický výhled pro index S&P 500
Poptávka po indexu zůstává vysoká. Klíčovým úkolem pro kupce je dnes překonat nejbližší hladinu rezistence na úrovni 6 058 USD. To by umožnilo pokračování vzestupného trendu a mohlo by vést k novému růstu na úroveň 6 069 USD. Cílem býků bude také udržet si kontrolu nad úrovní 6 079 USD a dále tak posílit svou pozici.
V případě poklesu v důsledku nižšího apetitu k riziku musí kupující bránit support na úrovni 6 047 USD. Prolomení pod tuto úroveň by mohlo posunout index S&P 500 zpět k úrovni 6 038 USD s potenciálem dalšího poklesu k 6 020 USD.
