V hodinovém grafu je struktura vln nepřehledná. Poslední dokončená klesající vlna prolomila předchozí minimum. Poslední dokončená vzestupná vlna nedokázala prolomit předchozí maximum.
To naznačuje, že se trend změnil na medvědí nebo že se pár pohybuje ve složité horizontální formaci konsolidace. Nesoulad ve velikosti vln vyvolává pochybnosti o jasném směru trendu.
Ačkoli v pondělí nebyly k dispozici ekonomické údaje, debaty o Trumpově strategii založené na obchodní válce jsou nadále velmi čilé. Čeho chce Trump pomocí cel dosáhnout? Cílem amerického prezidenta je vrátit výrobu zpět do USA a snížit obchodní deficit. Může tohoto cíle dosáhnout pomocí cel? Čína, Mexiko a Kanada jsou na vývozu do USA silně závislé. Uvalení cel na tyto země by mohlo výrazně poškodit jejich HDP. V USA však také roste inflace, což může Fed donutit držet úrokové sazby na vysoké úrovni déle – nebo je dokonce zvýšit. Pro dolar je tato situace spíše dobrá než špatná, ale zároveň nevěřím, že americká ekonomika poroste díky obchodním válkám. Mexiko a Kanada přijaly Trumpovy původní podmínky, ale jeho nová ultimáta mohou odmítnout. Čína dokonce nesplnila ani první balíček požadavků Spojených států.
Ve 4hodinovém grafu pár EUR/USD odmítl hladinu 127,2% Fibonacciho retracementu na úrovni 1,0436, což vedlo k medvědímu obratu ve prospěch amerického dolaru. Tento pár má nyní reálnou šanci na další pokles směrem k hladině 161,8% Fibonacciho na úrovni 1,0225. Aby býci získali kontrolu zpět, budou potřebovat silný fundamentální katalyzátor, který by vedl k proražení úrovně 1,0436. Na žádném ukazateli aktuálně nejsou pozorovány žádné signály divergence.
Analýza zprávy Commitments of Traders (COT)
V posledním reportovacím týdnu institucionální obchodníci otevřeli 8 894 dlouhých (long) a 904 krátkých (short) pozic. Celkový počet dlouhých pozic soustředěných v rukou spekulantů nyní činí 162 000 a krátkých pozic je 221 000.
Institucionální obchodníci už 20 týdnů za sebou prodávají euro – což je jasný medvědí trend. I když občas na krátkou dobu převládnou býci, je to spíše výjimka než pravidlo. Hlavní medvědí faktor – očekávání uvolnění politiky Fedu – už byl oceněn. Neexistují žádné pádné důvody k dalšímu prodeji dolaru. V budoucnu se mohou objevit katalyzátory, ale prozatím je pravděpodobnější, že americký dolar bude nadále posilovat. Také technická analýza podporuje pokračování dlouhodobého medvědího trendu. Očekávám, že EUR/USD bude ve střednědobém horizontu pokračovat v poklesu.
Klíčové ekonomické události pro USA a eurozónu (11. února)
- USA – Vystoupení předsedy Fedu Jeroma Powella v Kongresu (15:00 UTC)
Dne 11. února obsahuje ekonomický kalendář pouze jednu významnou událost. Očekává se, že Powellův projev bude mít na trh mírný dopad a pravděpodobně ovlivní sentiment ve druhé polovině obchodního dne.
Obchodní doporučení pro EUR/USD
Prodej páru byl správnou strategií po odmítnutí na úrovni 1,0411 v hodinovém grafu s cílem na úrovních 1,0335–1,0346. Tohoto cíle bylo dosaženo se silnou rezervou.
V pondělí bylo možné prodávat také po odmítnutí na úrovni 1,0335–1,0346 s cíli na úrovních 1,0288 a 1,0213. Prvního cíle (1,0288) bylo dosaženo. O nákupu by se dalo uvažovat v blízkosti 1,0288, ale trend se opět změnil na medvědí.
Fibonacciho úrovně jsou zakresleny následovně:
- 1H graf: 1,0533–1.0213
- 4H graf: 1,0603–1,1214
