Měnový pár EUR/USD v pátek pokračoval v rychlém růstu. Na začátku týdne jsme byli ohledně dalšího posilování eura opatrní, ale koncem týdne se ukázalo, že tento pohyb je nejen možný, ale že už k nemu dokonce došlo. V průběhu týdne si euro připsalo 200 pipsů navzdory nedostatku objektivních fundamentálních důvodů. Minulý týden byl plný fundamentálních a makroekonomických událostí. Některé z nich podporovaly dolar, zatímco jiné favorizovaly euro. Pojďme si nyní rozebrat, co přesně podpořilo jednotlivé měny.
Na úvod si pojďme připomentou zprávy a události, které působily ve prospěch eura: druhý odhad HDP eurozóny za 4. čtvrtletí a zpráva o maloobchodních tržbách v USA. To je vše. To je celý seznam. Zpráva o HDP v Evropě byla zveřejněna v pátek, což znamená, že euro už v době jejího zveřejnění pokrylo 90 % svého pohybu směrem vzhůru. Údaje o vývoji HDP lze jen stěží považovat za silně pozitivní faktor, neboť hospodářský růst dosáhl pouze +0,1 % oproti prognóze 0 %, takže odchylka byla minimální a celkový růst zanedbatelný. Mezitím americké maloobchodní tržby klesly o 0,9 % oproti očekávaným -0,1 %, přičemž tato zpráva byla rovněž zveřejněna v pátek.
Nyní si vyjmenujme všechny události, které podpořily americký dolar: dva projevy Jeroma Powella v Kongresu, kde předseda Federálního rezervního systému potvrdil, že centrální banka se snižováním úrokových sazeb nespěchá; zpráva o vývoji inflace v USA, která ukázala, že inflace zrychluje již čtvrtý měsíc v řadě, což posiluje Powellova prohlášení a snižuje pravděpodobnost dokonce dvou snížení sazeb v roce 2025; skutečná míra inflace, která nyní činí 3 % – 1,5krát vyšší, než je 2% cíl Fedu; inflace Německa, která klesla na 2,3 %, což mírně zvyšuje pravděpodobnost dalšího snížení sazeb ECB; průmyslová výroba eurozóny, která v prosinci klesla o 1,1 %, což je horší než prognóza -0,6 %; a průmyslová výroba USA, která vzrostla o 0,5 %, což překonalo očekávání +0,3 %.
Je zřejmé, že většina událostí vyzněla ve prospěch dolaru na úkor eura. Důvod vzestupu eura je prostý a předpokládali jsme ho ještě před začátkem této rally. Denní časový rámec se i nadále nachází ve fázi korekce, která ještě neskončila. Tato korekce je ve srovnání s tříměsíčním poklesem eura poměrně slabá. Tento technický faktor je hlavním důvodem růstu eura. Před zahájením dalšího globálního klesajícího trendu musí tvůrci trhu akumulovat nové krátké pozice, a aby se tak stalo, musí ceny růst, aby se vytvořily příznivější podmínky pro prodej.
Korekce obvykle trvají dlouho a euro by mohlo pokračovat v růstu ještě měsíc nebo dva, i když nárůsty budou pravděpodobně mírné a doprovázené častými poklesy. Jediným neočekávaným aspektem minulého týdne byla intenzita rally, která předčila očekávání.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0437
S2 – 1,0376
S3 – 1,0315
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0498
R2 – 1,0559
R3 – 1,0620
Obchodní doporučení:
Měnový pár EUR/USD pokračuje v korekci směrem vzhůru. V posledních několika měsících jsme opakovaně uváděli, že ve střednědobém horizontu očekáváme pokles eura, a tento výhled se nemění. Fed pozastavil svůj cyklus uvolňování měnové politiky, zatímco Evropská centrální banka urychluje své plány na snižování sazeb. Dolar nemá ve střednědobém horizontu žádné fundamentální důvody k oslabení s výjimkou technických korekcí. Krátké pozice zůstávají atraktivnější, ale technická korekce by mohla ještě nějakou dobu trvat.
Obchodníci využívající čistě technickou analýzu mohou uvažovat o dlouhých pozicích nad klouzavým průměrem s cíli na úrovních 1,0559 a 1,0566. V denním časovém rámci je však třeba na jakýkoli růst stále pohlížet jako na korekci.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.
