Analýza 5M pro pár EUR/USD
Měnový pár EUR/USD pokračoval v pátek v poklesu. Tento pohyb sice plně neodpovídal makroekonomickém pozadí, ale ani s ním nebyl v rozporu. Očekávaly se dvě důležité zprávy z Německa – nezaměstnanost a inflace, ale obě přinesly neuspokojivé výsledky. Míra nezaměstnanosti zůstala beze změny, stejně jako míra inflace. Jen zpráva o maloobchodních tržbách mírně překonala očekávání, což však nestačilo k tomu, aby euro v denním časovém rámci prorazilo horní hranici bočního kanálu a pokračovalo v uptrendu. Neschopnost býků překonat hladinu 1,0524 nakonec vyvolala další vlnu poklesu, kterou posílilo ještě globální fundamentální pozadí, jež výrazně přeje americkému dolaru.
Tento týden se pohyby na trhu mohou lišit a vyloučen není ani další růst eura. Zůstává ale nejasné, jak trh v pondělí zareaguje na střet mezi Trumpem a Zelenským v Bílém domě, protože k události došlo po uzavření trhu. Navíc je v průběhu týdne naplánováno v eurozóně i ve Spojených státech několik důležitých událostí, které by mohly oslabit dolar. Momentálně se však očekává především návrat k úrovni 1,0220.
V pátek byl v časovém rámci 5M vygenerován pouze jeden nejednoznačný signál. Cena se odrazila od linie Senkou Span B, která v průběhu dne měnila pozici. Obchodníci museli tuto linii pozorně sledovat a adekvátně reagovat. Ačkoli byl signál trochu nepřesný, stále poskytoval příležitost k zisku, protože nejbližší cíl na 1,0366 byl dosažen.
COT report
Poslední COT report je z 25. února. Z výše uvedeného obrázku jasně vyplývá, že nekomerční obchodníci si po delší dobu udržovali býčí čistou pozici, ale teď převzali iniciativu medvědi. Profesionální obchodníci před třemi měsíci výrazně navýšili short pozice, takže čistá pozice se poprvé po delší době dostala do záporných hodnot. Z toho vyplývá, že euro se aktuálně častěji prodává, než kupuje, a na trhu stále převládá medvědí sentiment.
Stále neexistují žádné fundamentální faktory, které by podporovaly růst eura. Nedávný pohyb nahoru, který jsme pozorovali v týdenním časovém rámci, je jen minimální a patrně představuje pouhou technickou korekci. Dlouhodobý klesající trend, který přetrvává už 16 let, zůstává neporušený, i když pár bude ještě několik týdnů nebo měsíců korigovat.
V současné době se červená a modrá linie protly a vzájemně si vyměnily pozice, což signalizuje medvědí trend na trhu. Během posledního sledovaného týdne se long pozice v "nekomerční" skupině zvýšily o 12 400 kontraktů, zatímco short pozice se snížily o 13 600 kontraktů. V důsledku toho se čistá pozice zvýšila o 26 000 kontraktů; tato změna ale zatím neovlivnila celkový sentiment na trhu.
Analýza 1H pro pár EUR/USD
V časovém rámci 1H pár konečně zahájil očekávaný pokles. Domníváme se, že tento downtrend bude ve střednědobém horizontu pokračovat, protože Fed by měl v roce 2025 snížit sazby jen jednou či dvakrát, zatímco Evropská centrální banka tak bude činit nejspíš mnohem agresivněji. V krátkodobém horizontu se však můžeme dočkat ještě jednoho nebo dvou vzestupných pohybů, protože korekce v denním rámci by mohla trvat dlouho a mohla by být poměrně složitá. Euro stále nemá pádné důvody k růstu; občasné zisky jsou převážně technického rázu a tvoří zhruba 80 % pohybu.
3. března jsou klíčové obchodní úrovně 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843 a dále linie Senkou Span B (1,0423) a Kijun-sen (1,0448). Linie indikátoru Ichimoku se mohou v průběhu dne posouvat, což by obchodníci měli brát v úvahu při určování obchodních signálů. Je důležité nastavit stop-loss na breakeven, pokud se cena posune o 15 pipů správným směrem. Tímto se ochráníte před potenciálními ztrátami, pokud bude signál falešný.
V pondělí budou zveřejněny indexy podnikatelské aktivity ve výrobním sektoru v eurozóně, Německu a USA, přičemž důležitý bude zejména index ISM. V eurozóně bude zveřejněna ještě také únorová zpráva o inflaci, která euru nevěstí nic dobrého...
Vysvětlivky ilustrací:
- Úrovně supportu a rezistence (tučné červené linie): Klíčové oblasti, kde se cena může přestat pohybovat. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené z časového rámce 4H do rámce 1H. Slouží jako silné úrovně.
- Extrémní úrovně (tenké červené linie): Body, kde se cena v minulosti odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
- Žluté linie: Trendové linie, kanály a jakékoli další technické patterny.
- Indikátor 1 v grafech COT: Odráží velikost čisté pozice každé kategorie obchodníků.
