Pár EUR/USD se v pátek pokusil prodloužit růst a konsolidovat se nad úrovní Fibonacciho retracementu 200,0 % (1,0857), ale býkům chyběla síla na udržení dynamiky. Pokud by však cena dokázala zavřít nad touto úrovní, posílila by tím argumenty pro další růst k 1,0944. Naopak odraz od 1,0857 by mohl podpořit americký dolar a vyvolat mírnou krátkodobou korekci.
Struktura vln v hodinovém grafu se změnila. Poslední dokončená klesající vlna prorazila předchozí minimum, zatímco nová rostoucí vlna překonala předchozí maximum. Uvedení naznačuje, že trh už se nepohybuje do strany, ale spíše nahoru. Aktuální růst však působí impulzivním dojmem, přičemž kupci agresivně tlačí cenu nahoru kvůli obavám ze zpomalení americké ekonomiky, které by mohlo být důsledkem politiky Donalda Trumpa. Tento sentiment strachu byl hlavním důvodem poklesu dolaru v minulém týdnu.
V pátek trh dál podporoval býčí obchodníky, i když by bylo zavádějící tvrdit, že sentiment byl celý týden konzistentně býčí. Například ve čtvrtek ECB oznámila další kolo měnového uvolňování, což původně nahrávalo medvědím obchodníkům. V pátek však míra nezaměstnanosti v USA vzrostla a nonfarm payrolls (NFP) vykázaly slabší čísla, než se očekávalo. Přesto, jak už jsem zmínil, býci zřejmě došli na konec sil.
Za těchto podmínek by byla logická korekční vlna, ale nejsem si jistý, zda jsou aktuálně na trhu přítomni kupci dolaru. Trumpovy kroky minulý týden otřásly trhy a vedly mnoho obchodníků k očekávání zhoršení ekonomických podmínek místo jejich zlepšení. Účastníci trhu teď navíc očekávají, že Fed sníží sazby nejméně dvakrát do konce roku. Ani páteční projev Jeroma Powella nezměnil tento sentiment.
Předseda FOMC uvedl, že Fed v současnosti nemá důvod ke změně měnové politiky, ale připustil, že ekonomická rizika vzrostla Ačkoli měl americký dolar silný konec roku 2024 a začátek roku 2025, jeho výhled je teď čím dál méně jistý.
Pár EUR/USD v grafu 4H po průrazu z horizontálního kanálu pokračuje v býčím trendu. Rostoucí trendový kanál potvrzuje uptrend, zatímco průraz nad Fibonacciho úroveň 61,8 % (1,0818) naznačuje potenciál dalšího růstu k Fibonacciho úrovni 76,4 % (1,0969).
Nicméně CCI indikátor vytvořil medvědí divergenci a RSI signalizuje překoupené podmínky, což naznačuje, že pár se může připravovat na korekci. Pokud pár zavře pod 1,0818, mohl by následovat pokles k Fibonacciho retracementu 50,0 % (1,0696).
COT report
Institucionální obchodníci otevřeli během posledního sledovaného týdne 2 524 nových long pozic a zavřeli 12 795 short pozic. Ačkoli je nekomerční skupina stále medvědí, její postoj v posledních týdnech zmírňuje. Celkový počet long pozic je aktuálně 185 000 a short pozic 195 000.
Institucionální obchodníci už 20 týdnů v řadě snižují své eurové pozice a posilují tak přetrvávající medvědí trend. Rozdílnost mezi měnovou politikou ECB a Fedu stále navzdory nedávným úpravám favorizuje americký dolar.
Nicméně medvědí dominance oslabuje a počet long pozic se v posledních pěti týdnech zvýšil; jde o dobu, která odpovídá nástupu Donalda Trumpa do úřadu. Tato změna vyvolává otázky, zda se sentiment trhu vůči euru skutečně mění.
Ekonomický kalendář pro USA a eurozónu
- Eurozóna – změna průmyslové výroby v Německu (07:00 UTC).
Na 10. března je naplánována jen jedna méně významná ekonomická zpráva, takže vliv fundamentálních faktorů na tržní sentiment bude jen minimální.
Prognóza a obchodní doporučení pro pár EUR/USD
Příležitost k prodeji se vyskytne, pokud pár zavře pod pásmem 1,0781–1,0797 v hodinovém grafu, přičemž cílové úrovně poklesu budou 1,0734 a 1,0622. Další možností pro vstup na short pozice je odraz od 1,0857. Příležitost k nákupu existuje, ale silný a nepřerušený růst páru vzbuzuje obavy z možného prudkého obratu.
Fibonacciho retracementy:
- Graf 1H: Vypočteny na základě pásma 1,0529–1,0213.
- Graf 4H: Vypočteny na základě pásma 1,1214–1,0179.
