Struktura vlny v grafu 24H pro #SPX se zdá poměrně jasná. Prvním klíčovým poznatkem je globální pětivlnná struktura, která je tak rozsáhlá, že se ani v nejmenším měřítku nevejde do okna terminálu. Jednoduše řečeno, americké akciové indexy rostou už velmi dlouho. Jak ale víme, trendy se střídají. V tuto chvíli se zdá, že vlna 5 v rámci vlny 5 byla dokončena. Index se čtyřikrát neúspěšně pokusil překonat hodnotu 6 093, která odpovídá Fibonacciho úrovni 200,0 % z vlny 4. Podle mého názoru se pravděpodobně brzy dočkáme korekční vlnové sekvence. Americký akciový trh je přehřátý a čím dál víc analytiků začíná diskutovat o možném vzniku bubliny.
Přepneme-li do grafu 4H, můžeme pozorovat dokončenou komplexní korekční strukturu (a-b-c-d-e) a vzestupnou strukturu připomínající pattern a-b-c. Uvedené naznačuje, že se začala formovat nová klesající vlna, jejíž první vlna silně připomíná impuls. Na základě toho očekávám rostoucí vlnu 2 nebo b, po které bude následovat nový pokles. V tuto chvíli bych se přikláněl k vlnové struktuře denního grafu, která ukazuje na prodloužený pokles indexu S&P 500.
#SPX pokračuje v poklesu, který aktuálně připomíná krach bitcoinového typu. Jenže je to překvapivé? Americký dolar klesá volným pádem a bitcoin se sotva drží, aby neklesl ještě níž. Příčina chaosu na trzích je jasná a jedinečná: Donald Trump.
Trumpova cla by mohla v americké ekonomice vyvolat recesi, ale amerického prezidenta nezajímá, co se stane s akciovým trhem. Jeho cíle jsou jinde – především v expanzivní a protekcionistické politice. Trump chce vrátit výrobu do Ameriky, zajistit lepší obchodní dohody s každou zemí, získat Grónsko, ovládnout Panamský průplav, ukončit válku na Ukrajině a oslabit globální pozici Číny. Seznam pokračuje. Ale představuje Trumpův program, nikoli program Ameriky. Prosazoval kdy nějaký Američan opětovné získání Panamského průplavu?
Vzhledem k výše uvedenému je Trumpovi lhostejné, jak moc ekonomika zpomalí nebo jak moc se akciové indexy propadnou. Investoři si to uvědomují a přesměrovávají kapitál do bezpečných aktiv nebo do ekonomik, které aktivně nedestabilizují vlastní trhy. Z tohoto důvodu se domnívám, že index S&P 500 bude pokračovat v poklesu.
Klíčové poznatky
Na základě analýzy #SPX jsem dospěl k závěru, že index dokončil segment růstového trendu. Doporučuji zaměřit se na úroveň 6 125 a Trumpovu politiku. Trump zavádí opatření, která ohrožují stabilitu americké ekonomiky a korporací (obchodní války, tarify a dovozní cla) a zvyšují pravděpodobnost nového medvědího trendu. Bublina na americkém akciovém trhu je nafouknutá na maximum.
Graf 4H naznačuje ještě jednu rostoucí vlnu před opětovným poklesem, zatímco graf 24H naznačuje vytvoření dlouhodobějšího klesajícího trendu.
Ve vyšším časovém rámci je vlnová struktura ještě jasnější – zřetelná pětivlnná formace s pětivlnnou sekvencí v rámci páté vlny. Tato poslední pátá vlna je možná téměř kompletní, takže obchodníci by se měli připravit na dlouhou a složitou korekci, která už možná začala.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnová struktura by měla být jednoduchá a jasná. Složité formace se obtížně obchodují a často podléhají revizím.
- Pokud panuje nejistota ohledně směru trhu, je lepší na něj nevstupovat.
- Pohyb cen není nikdy 100% jistý. K řízení rizika vždy používejte příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími metodami technické analýzy a obchodními strategiemi.
