Analýza 5M pro pár EUR/USD
Měnový pár EUR/USD se ve středu obchodoval stejně jako v posledních dvou týdnech. Zasedání Fedu nemělo na tržní sentiment prakticky žádný vliv, i když volatilita mírně vzrostla. Výkyv volatility o 50 pipů je ale jen sotva významný. Přesto byly výsledky zasedání Fedu trochu neobvyklé a nejednoznačné. Klíčová úroková sazba zůstala v souladu s očekáváním beze změny na úrovni 4,5 %, ale bodový graf naznačil, že členové FOMC aktuálně předpokládají v příštím roce větší snížení sazeb než před třemi měsíci, což signalizuje posun k holubičímu postoji.
Fed také snížil prognózu růstu HDP, ale Jerome Powell na tiskové konferenci uvedl, že americká ekonomika zůstává silná, což znamená, že se snižováním sazeb není třeba spěchat. Poznamenal také, že inflace se blíží k cílové úrovni, ale stále je trochu vyšší, než by bylo dobré. Dále Powell zmínil, že obchodní cla zvyšují nejistotu a mohou vyvíjet tlak na růst indexu spotřebitelských cen (CPI). Zdůraznil však, že je příliš brzy na závěry nebo hodnocení vlivu nové obchodní politiky USA. Fed tak raději zaujal vyčkávací postoj.
Jednoduše řečeno, dolar mohl včera klesnout, ale trh jako by si nebyl jistý, jak situaci interpretovat. Pro americkou měnu se nic nezměnilo, protože před zasedáním Fedu klesala. Jestliže neklesala ve středu, mohla by klesnout ve čtvrtek. V časovém rámci 1H vidíme rostoucí kanál, přičemž růst dolaru lze očekávat jen v případě, že cena klesne pod kanál.
V časovém rámci 5M se ve středu objevilo několik obchodních signálů, ale pohyby ceny byly velmi chaotické, zvlášť ve večerní seanci. Jediným obchodovatelným signálem byla nákupní příležitost během evropské seance, která nevedla ani k zisku, ani ke ztrátě.
COT report
Poslední COT report z 11. března ukazuje, že čistá pozice nekomerčních obchodníků je už delší dobu stále býčí. Medvědi se snažili převzít vedení, ale aktuálně ho mají býci. Výhoda, kterou medvědi kdysi měli, se s Trumpovým nástupem do úřadu a pokračujícím poklesem dolaru zmenšuje. I když nemůžeme s konečnou platností předpovědět, že pokles dolaru bude pokračovat, COT reporty odrážejí náladu hlavních hráčů na trhu a ta se za současných okolností může rychle změnit.
Ačkoli stále neexistují žádné fundamentální faktory, které by ospravedlňovaly růst eura, jeden významný faktor v současné době na dolar působí. Pár EUR/USD může ještě několik týdnů, nebo dokonce měsíců korigovat, ale klesající trend, který přetrvává už 16 let, se pravděpodobně rychle nezmění.
V současné době se červená a modrá linie opět protnuly, což naznačuje býčí trend na trhu. Během posledního sledovaného týdne se počet long pozic v nekomerční skupině zvýšil o 3 400, zatímco počet short pozic se snížil o 19 800. Čistá pozice ve výsledku vzrostla o dalších 23 200 kontraktů.
Analýza 1H pro pár EUR/USD
V grafu 1H cena pokračuje v rostoucím trendu, i když ne tak výrazně jako dřív. Vzhledem k divergenci měnové politiky ECB a Fedu se domníváme, že bude pokračovat střednědobý pokles. Není ale jisté, jak dlouho se bude trh soustředit výhradně na "faktor Trump". Současný růst vypadá jako reakce trhu na Donalda Trumpa, ale konečný dopad na pár zůstává nejasný. Obchodníci ignorují mnoho zpravodajských událostí a ekonomických zpráv a soustředí se jen na sova amerického prezidenta, což vede k neustálým výprodejům dolaru při sebemenší příležitosti.
20. března je třeba sledovat klíčové obchodní úrovně 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0886, 1,0949, 1,1006 a 1,1092, a dále linii Ichimoku Senkou Span B (1,0709) a Kijun-sen (1,0858). Linie indikátoru Ichimoku se mohou během dne pohybovat, což je třeba vzít v úvahu při identifikaci obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit příkaz stop-loss na breakeven, pokud se cena posune o 15 pipů správným směrem. Lépe se tak ochráníte před potenciálními ztrátami, pokud signál bude falešný.
Ve čtvrtek vystoupí prezidentka ECB Christine Lagardeová a Spojené státy zveřejní několik méně důležitých ekonomických zpráv. Lagardeová pravděpodobně nezmění svou rétoriku ohledně měnové politiky, takže se nečeká, že by vyvolala silnou reakci trhu. Zprávy z USA jsou ještě méně důležité a nejspíš výrazně neovlivní pohyb páru EUR/USD.
Vysvětlivky ilustrací:
- Úrovně supportu a rezistence (tučné červené linie): Klíčové oblasti, kde se cena může přestat pohybovat. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené z časového rámce 4H do rámce 1H. Slouží jako silné úrovně.
- Extrémní úrovně (tenké červené linie): Body, kde se cena v minulosti odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
- Žluté linie: Trendové linie, kanály a jakékoli další technické patterny.
- Indikátor 1 v grafech COT: Odráží velikost čisté pozice každé kategorie obchodníků.
