Struktura vln v grafu 24H pro #SPX je poměrně jasná. Prvním a nejdůležitějším bodem je rozsáhlá pětivlnná struktura, která je tak široká, že se sotva vejde na obrazovku platformy i v tom nejmenším zobrazení. Zjednodušeně řečeno, americké akciové indexy jsou dlouhodobě v rostoucím trendu. Jak ale víme, trendy se nakonec obrátí.
V tuto chvíli se zdá, že vlna 5 z 5 je dokončená a instrument se čtyřikrát neúspěšně pokusil prorazit nad 6 093 bodů, což odpovídá Fibonacciho extenzi 200,0 % z vlny 4. Podle mého názoru se teď rozvíjí korekční vlnová sekvence. Americký akciový trh je přehřátý a čím dál víc odborníků varuje před "bublinou".
V grafu 4H vidíme dokončenou komplexní korekční strukturu a-b-c-d-e, po které následuje rostoucí pattern a-b-c. Z toho vyplývá, že aktuálně se tvoří nová klesající struktura a její první vlna silně připomíná impulz.
Očekávám tedy rostoucí vlnu 2 nebo b, po které bude pravděpodobně pokračovat pokles. Moje aktuální prognóza vychází z denního počtu vln, který předpokládá dlouhodobý pokles indexu S&P 500.
Federální rezervní systém uklidňuje paniku na trhu, ale rizika zůstávají
Jak už jsem upozornil, #SPX začal vytvářet korekční vlnu b, která by index mohla vynést až na úroveň 5 825, což je Fibonacciho retracement 50,0 % vlny a. Z toho vyplývá, že zatímco americký akciový trh může krátkodobě růst, pravděpodobně půjde jen o korekční odraz před dalším poklesem. Vlnová struktura se samozřejmě může vyvíjet mnoha způsoby – retracement může být stejně dobře 38,2 %, nebo dokonce 76,4 %, ale zatím tu máme základní scénář.
Na zasedání FOMC se tento týden jasně ukázalo, že z Trumpových cel panikaří pouze trhy, nikoli Federální rezervní systém. Fed žádné výrazné negativní změny v ekonomice nezaznamenal, a jelikož očekává zrychlení inflace a ztrátu dynamiky růstu HDP, bude měnovou politiku uvolňovat pravděpodobně pomalu, tak jak se dříve očekávalo.
Dovolte mi ale připomenout, že trh už jeho holubičí postoj zohlednil. Aktuálně je důležitý skutečný stav americké ekonomiky a její výhled, který zůstává mírně negativní. Fed nicméně dokázal trhy trochu uklidnit, byť nelze ignorovat fakt, že americká ekonomika zpomaluje. Pravděpodobně ne tak rychle, jak se trhy obávají, ale přesto. Stále tedy platí můj scénář vln.
Myšlenky na závěr:
Na základě aktuální vlnové analýzy #SPX jsem dospěl k závěru, že instrument dokončil fázi uptrendu. Za současných podmínek doporučuji sledovat hodnotu 6 125 a Trumpovu hospodářskou politiku. Jeho kroky – obchodní války, cla a omezení dovozu – představují riziko pro stabilitu americké ekonomiky a firemních zisků a zvyšují pravděpodobnost nového klesajícího trendu.
"Bublina" na amerických akciových trzích vypadá nafouknutá na maximum. Graf 4H připouští ještě jednu růstovou vlnu, po které bude následovat medvědí pohyb. Graf 24H potvrzuje začátek většího klesajícího trendu. Ve vyšším časovém rámci je vlnový obraz ještě jasnější: čistá pětivlnná struktura s dalším pětivlnným patternem uvnitř páté vlny–- klasický ukazatel možného konce korekce. Vše ukazuje na dlouhou a komplexní korekci, která už možná začala.Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnová struktura by měla být jednoduchá a jasná. Složité struktury se obtížně obchodují a často se náhle změní.
- Pokud na trhu panuje nejistota, je lepší na něj nevstupovat.
- Směr trhu není nikdy stoprocentně jistý. Vždy používejte příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími formami analýzy a obchodními strategiemi.
