Analýza 5M pro pár EUR/USD
Měnový pár EUR/USD se během středy obchodoval jen s minimálními ztrátami a celkový trend v hodinovém časovém rámci zůstal po vystoupení ceny z rostoucího kanálu medvědí. Pokles eura je slabý, má časté pullbacky, ale zároveň je poměrně stabilní. Celkově se domníváme, že je aktuálně tím nejlogičtějším výsledkem, protože euro v posledních týdnech příliš silně rostlo, což neodpovídá makroekonomickému a fundamentálnímu pozadí. Připomínáme, že trh v posledních týdnech reaguje výhradně na "faktor Trump", zatímco všechny ostatní zprávy a události ignoruje. Americký dolar výrazně klesl a tento pokles je neodůvodněný.
Včerejšek byl dalším skvělým příkladem toho, jak trh reaguje na makroekonomické údaje. Jediná významná zpráva tohoto dne – objednávky zboží dlouhodobé spotřeby – nevyvolala v podstatě žádnou reakci. Dolar po zveřejnění zprávy klesl o 22 pipů a celková volatilita zůstala celý den velmi nízká. Trh tedy nijak nereagoval na poměrně důležitou zprávu. Objednávky vzrostly o 0,9 % oproti prognóze -1,0 %. Dolar měl tedy všechny důvody k tomu, aby získal alespoň 50 pipů. To se ale nestalo, což nás už nepřekvapuje. Vidíme čistě technickou slabou korekci.
Včera nebyl v časovém rámci 5M vygenerován ani jeden obchodní signál. Cena se nepřiblížila k žádné úrovni ani k liniím Ichimoku, takže se neobjevily žádné platné body ke vstupu na trh.
COT report
Nejnovější COT report se datuje k 18. březnu. Jak ukazuje obrázek, čistá pozice nekomerčních obchodníků byla dlouho býčí. Medvědi teprve nedávno získali mírnou převahu, ale nyní mají opět navrch býci. Medvědí pozice po nástupu Trumpa do úřadu a propadu dolaru rychle oslabila. Nelze s konečnou platností říct, že pokles dolaru bude pokračovat, a údaje z COT reportu odrážejí sentiment velkých hráčů, který se za současných podmínek může rychle měnit.
Stále nevidíme žádné fundamentální faktory podporující růst eura, ale dolar má teď jeden pádný důvod k oslabení. Korekce páru může pokračovat několik týdnů nebo měsíců, ale 16letý klesající trend se rychle neobrátí.
V současné době se červená a modrá linie opět zkřížily, což naznačuje býčí trend. V posledním sledovaném týdnu se počet long pozic v nekomerční skupině zvýšil o 300 kontraktů, zatímco počet short pozic klesl o 46 000 kontraktů. Čistá pozice ve výsledku vzrostla o 45 700 kontraktů.
Analýza 1H pro pár EUR/USD
V časovém rámci 1H se pár EUR/USD dál přiklání ke klesajícímu trendu, který plně podporujeme. Pokles je však velmi slabý a korekční. Domníváme se, že pokles bude ve střednědobém horizontu pokračovat kvůli divergenci měnové politiky mezi ECB a Fedem. Není ale jasné, jak dlouho bude trh obchodovat jen na základě "faktoru Trump". Obchodníci ignorují mnoho zpráv a titulků; dolar je prodáván při každé příležitosti a nedokáže růst, ani když k tomu má dobrý důvod.
Obchodní úrovně pro 27. března jsou 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0823, 1,0886, 1,0949, 1,1006, 1,1092 a dále linie Senkou Span B (1,0880) a Kijun-sen (1,0815). Linie ukazatele Ichimoku se mohou během dne posouvat, což je třeba vzít v úvahu při identifikaci obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit stop-loss na breakeven, pokud se cena posune o 15 pipů správným směrem – ochráníte se tak před potenciálními ztrátami v případě falešného signálu.
Ve čtvrtek budou ve Spojených státech zveřejněny zprávy o HDP a žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Druhá z nich je neuspokojivá a první bude mít podobu třetího (konečného) odhadu. Pokud bude údaj o HDP revidován směrem dolů, dolar může znovu snadno oslabit. Je však nepravděpodobné, že by vzrostl i v případě pozitivních údajů, protože trh dál ignoruje silné americké údaje a čeká na příští týden, kdy se očekává oznámení nových cel od Donalda Trumpa. V eurozóně je naplánován projev prezidentky ECB Christine Lagardeové, z velké části formální.
Vysvětlivky ilustrací:
- Úrovně supportu a rezistence (tučné červené linie): Klíčové oblasti, kde se cena může přestat pohybovat. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené z časového rámce 4H do rámce 1H. Slouží jako silné úrovně.
- Extrémní úrovně (tenké červené linie): Body, kde se cena v minulosti odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
- Žluté linie: Trendové linie, kanály a jakékoli další technické patterny.
- Indikátor 1 v grafech COT: Odráží velikost čisté pozice každé kategorie obchodníků.
