Pár EUR/USD v pondělí pokračoval v růstu, a dokonce se odrazil od zóny supportu 1,0781–1,0797. Věřit v další růst eura je nicméně čím dál těžší. Podle vlnové analýzy se trend změnil na medvědí, takže bychom měli očekávat pokles. Nedávný růst páru představuje jen korekční pullback. Očekávám tedy konsolidaci pod zónou 1,0781–1,0797 a další pokles k Fibonacciho úrovním 1,0734 a 1,0622.
Vlnový pattern v grafu 1H se změnil. Poslední dokončená rostoucí vlna stěží překonala předchozí maximum a poslední klesající vlna prorazila pod předchozí minimum. Vlny tak aktuálně ukazují na změnu trendu v medvědí. Donald Trump minulý týden představil nová cla, v jejichž důsledku se medvědi znovu stáhli. Tento týden Trump pravděpodobně uvalí další cla, takže býci se budou moci znovu pokusit o postup. S každým dalším dnem ale slábnou.
Fundamentální pozadí v pondělí býky nepodpořilo. Maloobchodní tržby v Německu překonaly očekávání, ale důležitější zpráva o inflaci ukázala zpomalení na 2,2 % r/r. I když tento údaj odpovídal prognózám, nelze přehlédnout, že inflace se aktuálně blíží k cílové úrovni ECB. To naznačuje, že měnová politika ECB může být ještě více holubičí – ato je pro euro špatná zpráva. Trumpovy obchodní války už několik týdnů podporují býky, ale samy o sobě nestačí k udržení pokračujících nákupů eura a prodeje dolaru. Obchodníci už zohlednili zprávy o clech a teď potřebují další ekonomické faktory, aby tuto strategii udržely při životě. V tuto chvíli však žádné takové faktory nejsou. Tento týden bude zveřejněno velké množství důležitých statistik, které začnou už za několik hodin údaji o inflaci v eurozóně. Pokud inflace také zpomalí, medvědi znovu zaútočí.
Pár v grafu 4H zaznamenal mírný růst, ale podle mě se znovu obrátí ve prospěch amerického dolaru a bude dál klesat k úrovni korekce 50,0 % (1,0696) a 38,2 % (1,0575). I když je výraznější pokles eura zatím nepravděpodobný, pokles o 200 bodů by byl stále aktuální. Na žádném z indikátorů dnes nepozorujeme signály divergence.
COT report:
Profesionální obchodníci otevřeli v posledním sledovaném týdnu 844 long pozic a zavřeli 5 256 short pozic. Sentiment v nekomerční skupině se opět změnil na býčí, a to díky Donaldu Trumpovi. Celkový počet long pozic v rukou spekulantů je aktuálně 190 000, zatímco short pozic je 124 000.
Velcí hráči 20 týdnů v kuse snižovali své eurové pozice, ale teď už 7 týdnů v kuse ruší short pozice a navyšují long pozice. Rozdílnost přístupů ECB a Fedu k měnové politice mezitím stále favorizuje americký dolar, ale významnějším faktorem pro obchodníky je politika Donalda Trumpa, která může vyvolat holubičí změny v postoji FOMC a potenciálně i recesi v USA.
Kalendář zpráv pro Spojené státy a eurozónu:
- Eurozóna – výrobní index PMI v Německu (07:55 UTC)
- Eurozóna – PMI ve zpracovatelském průmyslu (08:00 UTC)
- Eurozóna – index spotřebitelských cen (09:00 UTC)
- Eurozóna – projev prezidentky ECB Christine Lagardeové (12:30 UTC)
- USA – S&P PMI ve zpracovatelském průmyslu (13:45 UTC)
- USA – ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu (14:00 UTC)
- USA – JOLTS – počet volných pracovních míst (14:00 UTC)
Ekonomický kalendář obsahuje 1. dubna velké množství důležitých událostí v různých časech. Fundamentální pozadí může celý den silně ovlivňovat náladu na trhu.
Prognóza pro pár EUR/USD a doporučení pro obchodníky:
Prodej páru je dnes možný po odrazu od úrovně 1,0857 v grafu 1H s cíli na 1,0797 a 1,0734 nebo po uzavření pod zónou 1,0781–1,0797. Nákup bude možný po odrazu od zóny 1,0781–1,0797 v grafu 1H s cílem na 1,0857.
Úrovně Fibonacci jsou zakresleny mezi 1,0529–1,0213 v grafu 1H a mezi 1,1214–1,0179 v grafu 4H.
