Analýza 5M grafu páru EUR/USD
Měnový pár EUR/USD v pátek zahájil prudký pullback po silném růstu ve středu večer a ve čtvrtek. Tento pokles lze interpretovat různými způsoby, ale chceme zdůraznit dva klíčové body. Zaprvé, volatilita byla v poslední době extrémně vysoká a fundamentální pozadí je intenzivní. To znamená, že cenové pohyby jsou silné a agresivní. Výsledkem je, že se obchodníci nemohou spoléhat na přesné úrovně k vytváření obchodních signálů. Zadruhé, není jasné, jaké konkrétní faktory aktuálně formují cenový pohyb. V pátek mohl dolar pokračovat v poklesu nebo zůstat poblíž svých minim, ale odrazil se o přibližně 150–200 pipsů. Proč k tomu došlo? Možná účastníci trhu začali vybírat zisky ze short pozic na dolaru. Svou roli sehrál i jestřábí tón projevu předsedy Fedu Jeroma Powella a zdánlivá lhostejnost Fedu k ekonomickým problémům vyvolaným Trumpem. Anebo pomohla zpráva Nonfarm Payrolls.
Z technického hlediska není k hodinovému časovému rámci mnoho co dodat. "Divoké výkyvy", které jsme v posledních dnech pozorovali, nelze zařadit do jasného trendu nebo směru. Trendové linie chybí, ačkoli celkový rostoucí trend je zřejmý. Kvůli síle posledních pohybů ani průraz pod klíčovou linii neznamená mnoho. Nový růst může začít už v pondělí. EU, Čína a další sankcionované země mohou uvalit odvetná cla, což by mohlo vyvolat další bouři na trhu.
V 5minutovém časovém rámci bylo v pátek vygenerováno obrovské množství obchodních signálů. Nemá smysl je všechny vyjmenovávat. Rádi bychom však poznamenali, že mnohé signály mohly v grafech vypadat atraktivně, ale byly náhodné nebo nepřesné. Pokud se během americké seance očekávala síla dolaru, jak vysvětlit 120pipsový růst eura během evropské seance? Technický odraz od klíčové linie?
Zpráva COT
Nejnovější zpráva COT je z 1. dubna. Jak ukazuje graf, čistá pozice nekomerčních traderů zůstávala po dlouhou dobu býčí. Medvědi se jen stěží dokázali krátce dostat do vedení, ale nyní mají opět navrch býci. Výhoda medvědů rychle zmizela ve chvíli, kdy se Donald Trump ujal úřadu prezidenta, a dolar od té doby prudce oslabil. Nemůžeme s jistotou říct, že pokles dolaru bude pokračovat, a zprávy COT odrážejí sentiment velkých hráčů, který se v dnešním prostředí může rychle měnit.
Stále nevidíme žádné fundamentální faktory, které by podporovaly sílu eura – ale objevil se jeden zásadní faktor pro slabost dolaru. Korekce může trvat týdny nebo i měsíce, ale sestupný trend trvající 16 let se rozhodně je tak rychle nezmění.
Červená a modrá linie se opět protnuly, což značí býčí trend na trhu. Během posledního sledovaného týdne klesl počet long pozic ve skupině "nekomerčních" o 6 500, zatímco short pozice vzrostly o 7 100. Výsledkem je pokles čisté pozice o 13 600 kontraktů.
Analýza 1H grafu páru EUR/USD
V časovém rámci 1H pár EUR/USD okamžitě obnovil svůj růst, jakmile Trump oznámil nové tarify. Domníváme se, že ve střednědobém horizontu dojde ke korekci v důsledku rozdílné měnové politiky ECB a Fedu. Je však nemožné odhadnout, jak dlouho bude trh nadále reagovat výhradně na "faktor Trump". Obchodníci ignorují řadu zpráv a dat; dolar je prodáván při každé příležitosti a nedokáže posílit ani za příznivých podmínek. Nikdo neví, kdy a jaké nové cla Trump oznámí tentokrát, takže i dvoutýdenní výhled je v tuto chvíli bezpředmětný.
Pro 7. dubna vyzdvihujeme následující obchodní úrovně: 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0823, 1,0886, 1,0949, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, stejně jako linie Senkou Span B (1,0844) a Kijun-sen (1,0963). Linie indikátoru Ichimoku se během dne mohou měnit, proto je třeba je sledovat při určování obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit stop loss na úroveň breakeven, pokud se cena pohne o 15 pipsů vaším směrem, abyste se ochránili proti falešným signálům.
V pondělí bude v Německu zveřejněn údaj o průmyslové výrobě a v eurozóně maloobchodní tržby. Tyto zprávy pravděpodobně nepřitáhnou velkou pozornost obchodníků. Trh se spíše zaměří na odvetná cla proti USA a nová rozhodnutí či vyjádření Donalda Trumpa. Navzdory tomu, že jde o pondělí, může volatilita zůstat vysoká.
Vysvětlení k ilustracím:
- Úrovně supportu a rezistence (tlusté červené čáry): Tlusté červené čáry označují místa, kde může pohyb skončit. Upozorňujeme, že tyto čáry nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Čáry indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového časového rámce do hodinového časového rámce. Jedná se o silné čáry.
- Úrovně extrémů (tenké červené čáry): Tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
- Žluté čáry: Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické formace.
- Indikátor 1 v grafech COT: Představuje čistou velikost pozice pro každou kategorii obchodníků.
