Americké akciové indexy uzavřely po běžné úterní obchodní seanci poklesem a skončily jen krůček od ročních minim. Index S&P 500 klesl o 1,57 %, Nasdaq 100 o 2,15 % a Dow Jones Industrial Average o 0,84 %.
Americké státní dluhopisy prudce oslabily a asijské indexy klesly na nejnižší úrovně od ledna 2024, když americký prezident Donald Trump zvýšil cla na Čínu a ještě víc tak zesílil tlak na Peking. Výnosy amerických dluhopisů vzrostly, přičemž výnos 30letých dluhopisů dosáhl nejvyšší úrovně od listopadu 2023. Americký dolar obnovil pokles. Futures na evropské akciové indexy se propadly o 4,4 % a futures na americké indexy ztratily 1–2,5 % v reakci na rostoucí obavy z možné recese v největší světové ekonomice. Cena ropy spadla na nové čtyřleté minimum.
Trumpova cla prohlubují problémy s kapitálovými toky a mohou ohrozit fiskální stabilitu. Uvedené signalizuje hlubší krizi důvěry mezi investory a účastníky trhu. Americké státní dluhopisy, kdysi považované za nejbezpečnější přístav na světě, jsou teď pod tlakem fiskálních obav a rizika odvetného dumpingu prostřednictvím odvetných cel.Mnozí investoři odsoudili Trumpovu eskalaci obchodní války, když zvýšil cla pro Čínu na 104 %. Tento krok přiměl ekonomy z JPMorgan a Goldman Sachs zvýšit pravděpodobnost recese v USA. Výsledkem byla vlna strachu na globálních finančních trzích, protože analytici začali předpovídat zpomalení globálního hospodářského růstu.
Napětí mezi dvěma největšími ekonomikami na světě doléhá na dodavatelské řetězce, nutí společnosti revidovat strategie a hledat alternativní dodavatele. Vliv těchto cel se promítá do všech sektorů od zemědělství po technologie, ohrožuje ziskovost a vytváří nejisté podmínky pro podniky. V reakci na eskalující obchodní válku vyjádřilo mnoho vlád obavy a vyzvalo k dialogu s cílem najít oboustranně výhodné řešení. Vyhlídky na rychlé urovnání však zůstávají mizivé a řada odborníků se obává, že další zhoršení situace by mohlo vést k ještě vážnějším důsledkům pro globální ekonomiku. Investoři se také čím dál víc obávají, že by se v rámci finančního systému mohlo "něco zlomit", protože stres a volatilita na trzích dál rostou.
Narůstající chaos by mohl Fed dostat do těžké pozice. Potřeba snížit úrokové sazby je v rozporu s obavami z inflačního růstu v důsledku cel. Jak ukázaly poslední roky, inflace zůstává hlavním trnem v patě Fedu.
Japonské dlouhodobé státní dluhopisy také oslabily, protože zvýšená volatilita na trzích přiměla investory snížit expozici vůči výkyvům výnosů. Výnos 40letých japonských dluhopisů dosáhl rekordní hodnoty.
Od dnešního dne vstupují v platnost tzv. odvetná cla prezidenta Trumpa, která zasazují globální ekonomice tvrdou ránu, protože Trump dál prosazuje svou radikální transformaci světového obchodu. Klíčoví obchodní partneři zatím neprojevili ochotu vyjednávat, což jen prohlubuje obavy o budoucnost globální ekonomiky.
Technický výhled pro S&P 500
Pokračuje pokles. Hlavním úkolem kupců bude dnes prorazit nad nejbližší rezistenci na 4 943 USD, což by podpořilo další růst a otevřelo cestu k úrovni 5 011 USD. Dalším důležitým úkolem býků bude znovu ovládnout hladinu 5 084 USD, což by posílilo pozici kupců.
Pokud index v důsledku slábnoucí chutě na riziko klesne, kupci musí udržet linii kolem 4 858 USD. Průraz pod ni by pravděpodobně tlačil index zpátky ke 4 805 USD a otevřel mu cestu ke 4 751 USD.
