Pár EUR/USD v pátek pokračoval ve svém stabilním růstu. V tuto chvíli už nevyvstávají žádné otázky ohledně toho, co se na měnovém trhu děje – je to zcela jednoduché. Donald Trump dál zvyšuje sázky a snaží se přinutit (neexistuje vhodnější výraz) všechny země obchodující se Spojenými státy, aby tak činily výhradně za amerických podmínek. Není divu, že ne každému se tento vývoj líbí – a o žádné slibované frontě zahraničních delegací před Bílým domem zatím nikdo neslyšel.
Pokud jde o Trumpa, nikdy si nebral servítky – a ani tentokrát tomu není jinak. Podle stávajícího prezidenta Spojených států jsou všechny země připraveny "líbat (cenzurováno)", jen aby dosáhly obchodní dohody s USA. A připomeňme, že to jsou oficiální výroky prezidenta USA. Podle našeho názoru to hraničí se surrealismem a absurditou. Trump nadále uráží, ponižuje, vydává ultimáta a zároveň vede obchodní války pod záštitou mírových snah.
Výsledky jeho politiky působí až komicky. Trump chce vrátit pracovní místa a továrny do USA, podpořit ekonomiku, snížit obchodní deficit a státní dluh. Výsledky? Zcela opačné. Investoři a obchodníci utíkají od amerických aktiv, mnohé významné osobnosti opouštějí zemi. Ekonomika zpomaluje a i ti nejkonzervativnější analytici už předpovídají recesi. Inflace sice momentálně klesá, ale nikdo nepochybuje, že brzy prudce vzroste. Pracovní místa se do USA nevracejí a továrny neplánují přesun výroby zpět. Naopak – firmy hledají způsoby, jak se Trumpovým clům vyhnout, ale o žádném masivním návratu výroby zatím nepadlo ani slovo.
A co státní dluh? Díky Trumpově politice má jen vzrůst. Nezapomeňme, že státní dluhopisy bývaly považovány za stabilní a bezpečný investiční nástroj. Dnes se jich trh zbavuje. Výnosy dluhopisů proto rostou – a výnos je de facto náklad na půjčku. Jinými slovy: americká vláda si musí půjčovat za vyšší úrok. A mluvíme o miliardách dolarů s vyšším úročením.
Zbývá tedy otázka, kterou si klade nejen náš tým, ale i mnozí experti: stálo to vůbec za to? Možná má Trump v týmu brilantní ekonomy, kteří dokážou modelovat nejen finanční toky, ale i reakce poloviny světa na tuto politiku. Ale zatím výsledky rozhodně nenadchly. Někteří odborníci dokonce věří, že by právě dluhopisový trh mohl nakonec Trumpa zastavit. Čím více trh s dluhopisy oslabí, tím více bude muset USA platit na úrocích. A právě to začíná prezidenta zneklidňovat, což nejspíš vysvětluje nové řeči o "celní amnestii".
Na závěr připomeňme, že Trump může kdykoli prohlásit, že zvítězil, že Amerika dosáhla svého – a většinu cel zrušit.
Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dnů činí 195 pipsů, což je považováno za "vysokou". V pondělí očekáváme pohyb v rozmezí 1,1168–1,1558. Kanál dlouhodobé regrese směřuje vzhůru, což ukazuje na krátkodobý býčí trend. Indikátor CCI opět vstoupil do zóny překoupenosti, což signalizuje možný začátek korekce. Zároveň může dojít k vytvoření medvědí divergence. Jelikož se však Trump nehodlá stáhnout, dolar může nadále ztrácet.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD si udržuje býčí trend. Několik měsíců jsme opakovaně uváděli, že očekáváme pouze střednědobý pokles eura, a tento výhled se nezměnil. Kromě Donalda Trumpa stále neexistuje žádný fundamentální důvod pro střednědobý pokles dolaru. A přesto právě tento jediný faktor dál stahuje dolar do propasti. Navíc je čím dál méně jasné, jaké budou dlouhodobé hospodářské důsledky Trumpovy politiky. Až se situace kolem Trumpa uklidní, může být americká ekonomika v tak špatném stavu, že jakákoli obnova dolaru už nebude možná.
Pokud obchodujete čistě na základě technické analýzy nebo sledujete "faktor Trump", lze zvažovat long pozice v případě, že se cena udrží nad linií klouzavého průměru. Cílové úrovně pak leží na 1,1475 a 1,1558.
Vysvětlení k ilustracím:
Kanály lineární regrese pomáhají určit převládající trend. Pokud oba kanály ukazují stejným směrem, je trend silný.
Linie klouzavého průměru (20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako potenciální cílové zóny pro cenové pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) označují pravděpodobné obchodní pásmo pro nadcházející seanci na základě aktuálních údajů o volatilitě.
Indikátor CCI: Hodnoty pod -250 signalizují přeprodanost, zatímco hodnoty nad +250 ukazují na překoupenost, což může vést ke změně trendu.
