Zlato nadále vykazuje silnou poptávku a obchoduje se poblíž historického maxima, těsně pod klíčovou psychologickou úrovní 3 400 USD. Tvrdá mezinárodní obchodní politika amerického prezidenta Donalda Trumpa spolu s rostoucími obavami z recese v USA a eskalujícím obchodním napětím mezi USA a Čínou nadále doléhají na náladu investorů. To naopak podporuje trvalý zájem o zlato jakožto bezpečné útočiště.
Nedávné Trumpovo uvalení cel ve výši až 145 % na některé čínské zboží a až 245 % na jiné položky, společně s odvetnými čínskými cly ve výši 125 % na americký export výrazně zvýšilo globální obchodní napětí. Tyto události zvyšují riziko recese v USA, což dále oslabuje americký dolar, který se už tak obchoduje na nejslabších úrovních od dubna 2022.
Trumpova nepředvídatelná oznámení cel podkopávají důvěru v největší ekonomiku světa. V kombinaci s očekáváním agresivnějšího uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému to vytváří ještě příznivější prostředí pro růst cen zlata. Přesto se býci na trhu se zlatem mohou v krátkodobých grafech zastavit kvůli stále výraznější překoupenosti.
Navzdory jestřábím komentářům předsedy Fedu Jeromea Powella se býkům na americkém dolaru nepodařilo situaci využít. Trhy nadále zohledňují možnost snížení základní úrokové sazby Fedu až o jeden procentní bod do konce roku, což dále podporuje atraktivitu zlata.
Ačkoli nedávné jaderné rozhovory mezi USA a Íránem a jednodenní příměří na Ukrajině, oznámené Vladimirem Putinem, nabízejí náznaky možné deeskalace geopolitického napětí, nedošlo k žádnému výraznému zlepšení důvěry investorů. Poptávka po tradičních bezpečných aktivech, jako je zlato, zůstává silná.
Z technického hlediska trvalé nákupy potvrzují pozitivní krátkodobý výhled pro drahý kov. Index relativní síly (RSI) se však nachází hluboko v zóně překoupenosti – vysoko nad úrovní 70 – což by mohlo přimět býky k dočasné pauze. Bylo by rozumné vyčkat na krátkodobou konsolidaci nebo mírnou korekci, než otevřeme nové pozice v očekávání pokračování růstového trendu.
Pokud dojde ke korekčnímu poklesu, první support se nachází kolem zóny 3 350 USD, následovaný minimem z asijské seance v oblasti 3 329–3 330 USD. Průraz pod tuto oblast by mohl urychlit pokles směrem k psychologické úrovni 3 300 USD a dále potenciálně k pátečnímu minimu poblíž 3 284 USD. Tato úroveň je klíčová – její proražení by mohlo otevřít prostor pro hlubší ztráty.
V pondělí nejsou očekávány žádné významné ekonomické zprávy, které by mohly výrazně ovlivnit trh. Určitou roli však může sehrát projev prezidenta chicagského Fedu Austina Goolsbeeho, který může ovlivnit vývoj dolaru. Obchodníci by rovněž měli sledovat středeční zveřejnění indexů PMI, které mohou poskytnout nové informace o stavu globální ekonomiky.
