Ceny zlata po dosažení nového historického maxima na úrovni 3 500 USD za unci v podmínkách překoupenosti klesají. Přesto však přetrvává silný býčí sentiment, a to v důsledku nepolevujících obav z možných hospodářských dopadů celní politiky prezidenta Donalda Trumpa. Uvedené spolu s přetrvávajícím geopolitickým napětím dál podporuje poptávku po tomto bezpečném aktivu.
Trumpova obvinění vůči předsedovi Fedu Jeromemu Powellovi by mohla ohrozit důvěru v nezávislost Federálního rezervního systému a potenciálně urychlit harmonogram snižování úrokových sazeb, což ještě zesiluje tlak na americký dolar a činí zlato atraktivnějším v očích investorů.
Obchodníci letos podle nástroje FedWatch skupiny CME už zohledňují trojí možné snížení sazeb Fedu, přičemž první snížení o 25 bazických bodů se očekává už v červnu.
Geopolitické napětí také ovlivňuje trh tím, že přináší dodatečná rizika, která podporují poptávku po bezpečných aktivech, jako je zlato.
Pro identifikaci vhodnějších obchodních příležitostí je třeba věnovat pozornost nadcházejícímu zveřejnění amerického Richmond Manufacturing indexu a projevům klíčových členů FOMC, které mohou ovlivnit poptávku po americkém dolaru. Ve středu budou účastníci trhu sledovat také údaje o indexu nákupních manažerů (PMI) ve výrobním sektoru USA, které by mohly výrazně ovlivnit tržní sentiment a vývoj páru XAU/USD.
Z technického hlediska RSI nad 70 poukazuje na potenciální přehřátí trhu a naznačuje, že býci by měli být při otevírání nových long pozic opatrní. Pullback nebo konsolidace by jim mohly poskytnout spolehlivější základ. Klíčový support se nachází v pásmu 3 425 – 3 430 USD před psychologickou úrovní 3 400 USD. Průraz pod tuto kulatou hodnotu by mohl vyvolat technický výprodej, který by ceny srazil až k 3 357 USD. Další support se nachází v zóně 3 344 – 3 330 USD a rozhodný průraz pod něj by otevřel cestu k hlubším ztrátám.
