Americké akciové indexy uzavřely v předchozí běžné seanci na vyšších úrovních. Index S&P 500 vzrostl o 0,74 %, Nasdaq 100 posílil o 1,26 % a Dow Jones Industrial Average si připsal 0,05 %.
Asijské indexy zahájily týden opatrně, protože investoři odkládali rizikovější sázky a čekali na vývoj obchodních jednání USA a náznaky dalších stimulů ze strany Číny. Futures kontrakty v Evropě vykázaly jen malé změny. Cena zlata klesla o 1,6 %, protože obchodníci redukovali své pozice na základě signálů, že rally mohla zajít příliš rychle příliš daleko. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů mezitím vzrostly o 1 bazický bod.
Pozornost investorů se tento týden zaměří na klíčová ekonomická data – rozhodnutí Bank of Japan o úrokových sazbách, zprávu o zaměstnanosti v USA a údaje o HDP, která pomohou odhadnout, zda může nedávná stabilita na trzích pokračovat, když obchodní napětí polevuje. Obchodníci nacházejí určitou útěchu i v možnosti, že Federální rezervní systém by mohl snížit úrokové sazby dříve, než se očekávalo. Ačkoli je sentiment v posledních týdnech optimističtější, trh zůstává opatrný, přičemž silný vliv na něj mají domácí politická rozhodnutí a politické manévry. Celkově budou podmínky pravděpodobně stále zančně nejisté a volatilní, zejména s ohledem na přetrvávající celní a geopolitická rizika.
Tento týden mají čtyři společnosti z tzv. Velkolepé sedmičky – Microsoft Corp., Apple Inc., Meta Platforms Inc. a Amazon.com Inc. – zveřejnit své výsledky hospodaření. Tato skupina, do níž dále patří Alphabet Inc., Tesla Inc. a Nvidia Corp., dosáhne v roce 2025 podle analytiků průměrného růstu zisku kolem 15 % – což je prognóza, která se od začátku března výrazně nezměnila, a to navzdory eskalujícímu obchodnímu napětí.
Investoři pečlivě sledují také případné známky pokroku v obchodních jednáních USA poté, co prezident Trump naznačil, že další odklad zavedení vyšších cel je nepravděpodobný. Asijské ekonomiky – zejména ty, které čelí nejvyšším "recipročním" clům USA – vedou své západní protějšky v obchodních jednáních s americkou administrativou. Pro usnadnění dalších kroků vypracoval Trumpův tým jednací rámec s přibližně 18 zeměmi, který nastiňuje klíčová témata k diskusi.
Americký ministr financí Scott Bessent nedávno uvedl, že administrativa pracuje na bilaterálních obchodních dohodách se 17 klíčovými partnery, s výjimkou Číny. Zopakoval názor vlády, že Peking bude nakonec nucen vrátit se k jednacímu stolu, protože nebude schopen odolat posledním clům ve výši 145 %, která byla uvalena na čínské zboží.
Technický výhled pro S&P 500
Kupci se dnes budou snažit prorazit okamžitou rezistenci na 5 520 USD. Úspěšný průraz by posílil býčí sentiment a otevřel cestu k dalšímu cíli na 5 552 USD. Udržení kontroly nad 5 586 USD by dále upevnilo pozice kupců.
Pokud chuť k riziku zeslábne a index začne klesat, bude pro kupce klíčové ubránit support na 5 483 USD. Průraz pod tuto zónu by mohl S&P 500 stlačit k 5 443 USD, případně prodloužit pokles až k 5 399 USD.
