Hitparáda amerických zpráv a událostí bude pokračovat. Stále mám za to, že nejvýznamnějším faktorem na trhu jsou rozhodnutí Donalda Trumpa. Stačí porovnat cenové pohyby obou instrumentů v obdobích, kdy Trump aktivně zaváděl cla, s obdobími, kdy mlčel, abychom pochopili, jak důležitá je tyto zprávy pro trh. Minulý týden tento postřeh jen potvrdil, protože všechny klíčové zprávy z USA vyvolávaly naprosto nekonzistentní reakce. Z toho vyvozujeme, že ve skutečnosti žádná reakce nepřišla a trh obchodoval v souladu s Trumpovým tichem. Americký dolar si mírně polepšil, ale ne výrazně.
V novém týdnu se v USA očekává zveřejnění indexu ISM PMI ve službách a zasedání Federálního rezervního systému. FOMC pod vedením Jeroma Powella stále čeká na konkrétní ekonomické změny. Jedna taková změna byla zaznamenána tento týden – růst HDP v 1. čtvrtletí zpomalil o 0,3 % mezikvartálně, což nečekali ani pesimisté. Přesto se domnívám, že to Fed nepřiměje k rychlé akci, protože trh práce vykázal poměrně silné výsledky a míra nezaměstnanosti v dubnu nevzrostla. Fed tak aktuálně trápí jen absence ekonomického růstu.
Domnívám se, že k uvolnění měnové politiky dojde, až když nezaměstnanost začne růst a nonfarm payrolls klesnou. Čím dřív se tak stane, tím větší je pravděpodobnost snížení sazeb. Nelze ale zapomínat na inflaci. Pokud by dál rostla zároveň s těmito dvěma trendy, Fed by mohl zůstat nečinný. Prakticky nikdo neočekává, že by už příští týden došlo ke snížení sazeb. Celková situace pro dolar se proto sice nezhorší, což ale v aktuálním prostředí nepřináší příliš útěchy.
Vlnová struktura EUR/USD:
Na základě analýzy EUR/USD docházím k závěru, že pár pokračuje ve vytváření nového rostoucího vlnového segmentu. V blízké budoucnosti bude počet vln zcela závislý na postoji a krocích prezidenta USA. To je třeba mít vždy na paměti. Z čistě vlnového pohledu jsem očekával třívlnnou korekci v rámci vlny 2. Jenže vlna 2 už skončila v podobě jediné vlny. Začala vlna 3 v rámci rostoucího trendu a její cíle mohou dosahovat až k oblasti 1,25. Dosažení těchto úrovní bude zcela závislé na Trumpovi. V tuto chvíli se může tvořit korekční vlna, ale po jejím dokončení by měl pokračovat růst.
Vlnová struktura GBP/USD:
Vlnová struktura páru GBP/USD se změnila. Aktuálně máme co do činění s býčím, impulsním trendovým segmentem. Bohužel, trhy mohou za Donalda Trumpa zažívat četné šoky a obraty, které se vymykají vlnové teorii i jakékoli jiné formě technické analýzy. Předpokládaná vlna 2 byla dokončena, protože cena překonala vrchol vlny 1. Měli bychom tedy očekávat formování býčí vlny 3 s krátkodobými cíli 1,3541 a 1,3714. Pomohla by korekční vlna 2 v rámci vlny 3, ale k tomu by musel dolar posílit. A k tomu je potřeba, aby ho někdo začal kupovat.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Komplexní patterny se obtížně obchodují a často podléhají změnám.
- Pokud si nejste jistí děním na trhu, je lepší na trh nevstupovat.
- Směr trhu není nikdy 100% jistý. Vždy používejte ochranné příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s jinými formami analýzy a obchodními strategiemi.
