Bitcoin je opět pod tlakem. V pondělí se cena největší kryptoměny na světě propadla pod 95 000 USD – a nejde jen o další korekci. Jde o příznak hlubšího strukturálního napětí na současném trhu. Za posledních 24 hodin se mince obchodovala v rozmezí 93 806–95 741 USD, ale krátkodobé signály v grafech varují, že pod povrchem se formuje něco vážnějšího.
Neúspěšné pokusy o návrat nad 97 000 USD a slabá nákupní aktivita naznačují, že býci začínají slábnout. A přestože dlouhodobé grafy si stále zachovávají býčí nádech, krátkodobé signály jsou čím dál znepokojivější. Nejde jen o sledování čísel – důležité je pochopit, co za nimi stojí.
Postup medvědů: technický obraz už růstu nenahrává
V hodinovém a ve 4hodinovém grafu převažuje medvědí struktura. Tvorba nižších maxim a minim po nedávném lokálním maximu na úrovni 96 620 USD potvrzuje, že trh ztrácí půdu pod nohama. Úroveň 93 550 USD se stala zónou intenzivního prodeje a její opětovný test by mohl vést k průrazu směrem dolů.
Klíčovým bodem bude průraz pod 92 846 USD ve 4hodinovém grafu. Pokud se cena pod touto úrovní zafixuje, otevře se cesta k 90 000 USD – nebo dokonce níže. Psychologicky i technicky jde o zcela jinou úroveň, zvláště proto, že by došlo k poklesu pod 200denní klouzavý průměr – což je úroveň, kterou pečlivě sledují institucionální investoři.
Denní svíčka nelže: korekce je v plném proudu
Při pohledu na denní časový rámec je zřejmé, že aktuální fáze trhu není náhodná. Po neúspěšném pokusu o průraz nad 97 938 USD cena vykreslila několik po sobě jdoucích červených svíček – a nejde jen o volatilitu. Jedná se o pokles, který je doprovázen slábnoucím nákupním objemem.
Co je horší, každá zelená svíčka vykazuje menší objem než ta předchozí – klasický signál, že dlouhodobí držitelé začínají prodávat své pozice.
Pokud bude zóna 93 000–94 000 USD prolomena, nebude to jen technický signál – mohlo by jít o oficiální kapitulaci býků.
Klouzavé průměry: jak správně číst signály
Klouzavé průměry nelžou. Krátkodobé EMA a SMA se stočily směrem dolů. EMA s periodou 10 se nachází na úrovni 94 352 USD, zatímco 10denní SMA je na 94 984 USD – oba naznačují tlak na pokles. Dlouhodobé trendy však zůstávají býčí. 200denní EMA se nachází na 86 298 USD a 200denní SMA na 90 411 USD. To je klíčová hranice: krátkodobí obchodníci se mohou spálit, ale dlouhodobí investoři si stále drží své pozice.
Pro zkušené obchodníky to znamená jediné: krátkodobé strategie volají po ochraně a zajištění, zatímco dlouhodobé strategie upřednostňují opatrnou akumulaci při hlubších pullbacích.
Na řadu přišly makrofaktory: Fed, Čína a Trump opět středem pozornosti
Trh už nefunguje ve vakuu. Očekávání blížícího se zasedání Federálního rezervního systému a nejistota kolem vyjednávání mezi USA a Čínou vytvářejí dodatečný tlak. Ačkoliv tržní konsenzus očekává, že sazby zůstanou beze změny, klíčová bude rétorika. Jakékoli náznaky zpřísnění nebo rostoucí geopolitická rizika mohou rychle oslabit chuť investorů riskovat – včetně zájmu o bitcoin.
Společnost QCP Capital na tuto změnu upozornila a zdůraznila, že trhy se už posunuly od výsledkové sezóny a nyní se plně soustředí na měnovou politiku. Pokud bude tón Fedu v nadcházejících dnech jestřábí více, než se očekává, může následovat druhá vlna poklesu.
Institucionální investoři jsou stále ve hře – ale opatrně
Zájem o spotové ETF zůstává vysoký, přičemž čistý příliv za poslední týden dosáhl 1,81 mld. USD. I zde však čteme dvojí signál.
Glassnode upozorňuje, že nerealizovaný zisk dlouhodobých držitelů dosáhl úrovně 350 % – historicky hladiny, která spouští realizaci zisků. A to je nebezpečné prostředí: masivní prodeje ze strany institucionálních investorů by mohly smést lokální úrovně supportu.
Jinými slovy – pokud se bitcoin znovu přiblíží k úrovni 99 900 USD, připravte se na možný silný výprodej.
Výhled: Co bude dál?
Býčí scénář (méně pravděpodobný):
Bitcoin udrží zónu 93 000–94 000 USD a znovu získá úroveň 95 000 USD při silném objemu. To by mohlo otevřít cestu k opětovnému otestování 97 000 a následně 98 000 USD. MACD zůstává v pozitivním teritoriu a klouzavé průměry stále ponechávají prostor pro růst. Tento scénář by však vyžadoval silný externí katalyzátor – například podporu ze strany Fedu, zprávy o ETF nebo geopolitický vývoj.
Medvědí scénář (základní varianta):
Průraz pod 92 846 USD spustí kaskádovitý pokles s cíli na 91 000 a 89 000 USD. Prodejní tlak zesílí a trh vstoupí do fáze destruktivní korekce. Realizace zisků ze strany institucionálních hráčů tento pohyb ještě urychlí. V tomto případě by bitcoin mohl otestovat 200denní SMA na úrovni 90 411 USD – klíčové bojiště pro další vývoj aktiva.
Bitcoin se opět nachází na křižovatce. Zatímco titulky slibují rychlý odraz, realita je složitější. Trh se může vydat kterýmkoli směrem – ale misky vah se aktuálně naklání ve prospěch medvědů.
Obchodníci by měli zapomenout na automatické nakupování při propadu – momentálně je to nebezpečné. Nastal čas pro strategické přemýšlení, práci v kratších časových rámcích a důsledné sledování objemů obchodů.
