Trh s ropou se probudil k životu – Brent si od začátku minulého týdne připsal více než 12 % a tato dynamika není hnána jen mediálním šumem, ale skutečnými událostmi. Klíčovým katalyzátorem bylo nové kolo jednání mezi USA a Čínou, které vyústilo v oznámení dočasného snížení vzájemných cel. Pro účastníky trhu, unavené dlouhodobým obchodním napětím, to byl závan čerstvého vzduchu.
Nicméně uvolnění geopolitického tlaku na jiných frontách – mezi Ruskem a Ukrajinou, Indií a Pákistánem – zatím silnější reakci trhu nevyvolalo. Z toho vyplývá, že hráči sázejí především na obchodní, spíše než politickou, frontu jako hlavní hnací sílu obnovené poptávky.
Další podporu poskytla domácí data z USA. Počet aktivních vrtných souprav klesl během dvou týdnů z 483 na 474, což je jasný signál, že producenti nehodlají operovat se ztrátou a trh se začíná přizpůsobovat dřívější cenové realitě.
Produkce klesla z 13,46 na 13,37 milionů barelů denně. Komerční zásoby se navíc pohybují v protisezónním trendu – za poslední dva týdny se snížily o 2 miliony a 2,7 milionu barelů. Jenže nejde jen o čísla, ale o důkaz přetrvávající poptávky navzdory ekonomické nejistotě.
Rally zemního plynu
Rally se nevyhnula ani zemnímu plynu. Po jarním propadu se futures na Henry Hub dostaly nad úroveň 3,70 USD za MMBtu a přiblížily se květnovému maximu 3,80 USD. Trh podpořil pokles těžby na americkém kontinentu ze 105,8 na 103,7 miliardy kubických stop denně.
Navzdory dočasnému poklesu vývozu LNG na 15,1 miliard kubických stop denně v důsledku údržby klíčových terminálů zůstává širší výhled mírně optimistický. Teplotní prognózy z konce května by také mohly zvýšit poptávku po chlazení, i když jen mírně.
Technický výhled pro ropu a zemní plyn
Klíčová zóna rezistence pro Brent je na 67 USD, dřívější support, ztracený v dubnu. Proražení a uzavření nad touto úrovní by otevřelo cestu k 71 USD a mohlo by signalizovat úplný obrat trendu.
A podobně, pro WTI je klíčovou hranicí 64 USD a následně 68 USD. Jen rozhodné uzavření nad těmito úrovněmi by potvrdilo obrat a konec korekční fáze s více než 20% růstem od květnových minim, což by technicky znamenalo začátek býčího trhu.
Support pro Brent zůstává na úrovni kolem 62,5 USD a pro WTI na 59 USD. Pokles pod tyto úrovně by mohl vyvolat návrat k dubnovým minimům.
Zemní plyn vykazuje podobnou dynamiku. Rezistence je na 3,80 USD a další cíl na 4,20 USD. Support leží na 3,50 a 3,35 USD. Technický ukazatel RSI se blíží zóně překoupenosti, ale dokud se cena zůstane nad 3,70 USD, nesignalizuje obrat.
Závěr
Lokální momentum je silné, ale potvrzený obrat trendu vyžaduje větší přesvědčivost jak z technického hlediska, tak z hlediska toku zpráv. Zemní plyn opatrně testuje růst v prostředí snížené nabídky a mírné sezónní poptávky. Býčí sázky zůstávají na místě, ale potvrzený scénář býčího trendu bude během příštího jednoho až dvou týdnů vyžadovat potvrzení.
