Jak se v posledních měsících stalo běžným jevem, ekonomické zprávy mají jen velmi malý vliv na finanční nástroje. Hlavním hybatelem trhu je stále Donald Trump a jeho politika – a tato politika se neomezuje pouze na mezinárodní obchod. Trump i nadále činí řadu výrazných rozhodnutí na domácí scéně a vydává ještě více prohlášení, která matou účastníky trhu, a často je nutí se zcela vyhnout americkému dolaru ve snaze minimalizovat riziko. Proto bude mít ekonomické pozadí – zejména to z eurozóny – v nadcházejícím týdnu jen velmi omezený význam.
Připomínám, že Evropská centrální banka pokračuje v uvolňování měnové politiky, zatímco Federální rezervní systém se tomuto přístupu nadále vyhýbá. Přesto tento faktor nemá na kurz eura ani dolaru reálný dopad. A pokud se děje tohle, pak jsou ekonomické zprávy, které mají menší vliv než zasedání centrálních bank, ještě méně relevantní.
Přesto bychom si měli alespoň vyjmenovat nadcházející události. Ekonomická data začnou proudit již v pondělí, kdy bude zveřejněn finální odhad inflace za duben. Pravděpodobnost, že se konečný údaj bude lišit od toho předběžného, je velmi nízká, takže meziroční inflace bude pravděpodobně potvrzena na úrovni 2,2 %. To by dalo ECB i nadále prostor pro snižování sazeb. Pro připomenutí – několik představitelů ECB v uplynulém týdnu vyjádřilo podporu osmému po sobě jdoucímu snížení sazeb na zasedání 5. června.
Pokud jde o další události, určitou pozornost by mohly přitáhnout indexy podnikatelské aktivity za květen. Indexy podnikatelské aktivity v eurozóně už delší dobu nevykazují žádný výrazně pozitivní vývoj, ale ani slabé hodnoty se nijak neprojevily na směnném kurzu eura. V aktuálním kontextu jde spíše o "zajímavá čísla". Očekává se mírný nárůst aktivity ve službách i ve výrobě, ale hodnoty by se měly nadále pohybovat kolem hladiny 50,0. Domnívám se, že jde o zcela neutrální hodnoty, které nezískají pozornost trhu.
Vlnová struktura EUR/USD:
Na základě provedené analýzy pár EUR/USD nadále buduje růstový segment trendu. V blízké budoucnosti bude vlnová struktura zcela záviset na postoji a krocích amerického prezidenta – na to je třeba neustále pamatovat. Zahájila se formace vlny 3 růstového segmentu a její cíle se mohou rozšířit až k úrovni 1,2500. Jejich dosažení bude záviset výhradně na politice D. Trumpa. V tuto chvíli lze považovat vlnu 2 uvnitř vlny 3 za dokončenou. Proto i nadále zvažuji příležitosti k nákupu s cíli nad úrovní 1,1572, která odpovídá 423,6% Fibonacciho hladině. Je důležité si uvědomit, že deeskalace obchodní války by mohla tento růstový trend zvrátit, avšak v tuto chvíli nejsou patrné žádné vlnové signály obratu.
Vlnová struktura GBP/USD:
Vlnová struktura páru GBP/USD se změnila. Nyní máme co do činění s impulzním růstovým segmentem. Bohužel pod vedením Donalda Trumpa mohou trhy stále čelit řadě šoků a obratů, které se vymykají logice vlnové analýzy i většině forem technické analýzy. Formace růstové vlny 3 pokračuje, s nejbližšími cíli na úrovních 1,3541 a 1,3714. Proto i nadále zvažuji příležitosti k nákupu, protože trh zatím neprojevuje zájem znovu měnit směr trendu.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Komplexní patterny se těžko obchodují a často vyžadují úpravy.
- Pokud si nejste jisti tím, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
- Nikdy si nemůže být 100% jistí směrem pohybu. Vždy používejte ochranné příkazy stop loss.
- Vlnová analýza může a měla by být kombinována s jinými formami analýzy a obchodními strategiemi.
