Vlnová struktura v grafu 4H pro BTC/USD se v posledních měsících stále více komplikuje. Pozorovali jsme korekční klesající strukturu, jejíž formace byla dokončena přibližně na úrovni 75 000. Následoval poměrně silný růstový pohyb, který může představovat začátek nového impulsního trendu. Zdá se, že první vlna tohoto segmentu je dokončena, ale druhá vlna vypadá velmi malá a naprosto nepřesvědčivě.
Zpravodajské pozadí bitcoin podporuje, i když ne vždy a ne konzistentně. Řekl bych, že účastníci trhu si jakoukoli zprávu vykládají ve prospěch hlavní kryptoměny – anebo zprávy zcela ignorují. Sledujeme formování nového růstového segmentu trendu, poháněného emocemi, poptávkou a vírou v nesmírné zhodnocení bitcoinu. Tak či onak, Trumpova cla a rizika zpomalení ekonomiky už obchodníky s kryptoměnami neděsí. Zatímco dříve taková rizika vedla k odlivu kapitálu z rizikových aktiv, nyní slouží bitcoin jako "bezpečné útočiště v prostředí Trumpovy politiky".
Kurz BTC/USD v posledních týdnech výrazně vzrostl, přičemž poptávka roste téměř denně. Pokud se ale pokusíte propojit aktuální cenový pohyb se zpravodajským pozadím, nenajdete jasnou souvislost. Téměř každý den přicházejí zprávy o tom, že institucionální investoři, velké firmy a fondy nadále akumulují své bitcoinové rezervy, což přirozeně zvyšuje hodnotu aktiva. Přesto je extrémně obtížné přesně určit konkrétní příčinu růstu. Pravděpodobně žádná konkrétní příčina neexistuje.
A přesto tu jsou zprávy, které by mohly cenu bitcoinu stáhnout zpět ke dnu. Nedávno vyšlo najevo, že hackeři ukradli data téměř 200 000 klientů kryptoměnové burzy Coinbase. Nejzajímavější je, že se tato společnost snaží dostat do indexu S&P 500. Nejde o žádnou neznámou burzu, která by mohla zítra zmizet, ale o jednu z největších burz na světě. Nelze si přitom nevzpomenout, že šéf Binance byl odsouzen za podvod, FTX zkrachovala kvůli podobnému jednání svého zakladatele a v krypto světě existují i další podobné případy. Nedávno byla například burza Bybit okradena o 1,5 mld. USD. Případy podvodů, krádeží dat a odcizení prostředků z peněženek nejsou výjimkou. Takové zprávy sice investory od digitálních aktiv neodrazují, ale krátkodobě mohly způsobit pokles bitcoinu.
To se však nestalo a ceny bitcoinu buď prudce rostou, nebo plynule stoupají. Podle mého názoru je tato situace nezdravá, protože je obtížné odhadnout, jak dlouho ještě budou účastníci trhu ochotni dál nakupovat. Mohli bychom se opřít o vlnovou analýzu, ale jak už bylo řečeno, korekční vlny prakticky chybí. Mezitím se bitcoin blíží k úrovni 110 000.
Obecné závěry:
Na základě analýzy BTC/USD usuzuji, že formování klesajícího segmentu trendu zatím nebylo dokončeno, ale bitcoin v současnosti buduje rostoucí vlnovou strukturu, která by mohla představovat nový trend. Nejvíce mě znepokojuje téměř úplná absence korekčních vln, což výrazně ztěžuje samotnou vlnovou analýzu. Jinými slovy, je extrémně obtížné určit, ve které části trendu se nástroj právě nachází. Takové pohyby osobně nemám příliš v oblibě – sice mohou působit atraktivně, ale jsou podstatně rizikovější než ty, které alespoň částečně připomínají klasické vlnové struktury.
Ve vyšším vlnovém měříku se stále formuje růstový segment trendu, ale jeho vnitřní struktura je velmi nejasná právě kvůli téměř úplné absenci korekcí.
Klíčové zásady mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Komplexní struktury se obtížně obchodují a často vyžadují úpravy.
- Pokud si nejste jisti, co se na trhu děje, je lepší zůstat mimo něj.
- Nikdy neexistuje 100% jistota ohledně směru trhu. Nezapomínejte na ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu je možné kombinovat s jinými typy analýz a obchodních strategií.
