Týden ukázal jediné – tok zpráv kolem Donalda Trumpa a obchodní války je stále dominantním, ne-li jediným hnacím motorem trhu. Trump samozřejmě nevyhrožuje novými cly každý den a obchodní jednání se nezadrhávají každý den. Když se ale zpravodajský narativ změní tímto směrem, trh je připraven pokračovat v prodeji amerického dolaru. Všechny ostatní zprávy mají efekt pouhého svátečního rozptýlení. Někdy, když se trh nudí nebo postrádá zprávy, může reagovat na index podnikatelské aktivity nebo zprávu o průmyslové výrobě. Tyto události už ale neovlivňují širší sentiment.
Nemá tedy smysl pozorně v nadcházejícím týdnu sledovat události nesouvisející s obchodní válkou. Trump v pátek oznámil, že jednání s Evropskou unií selhala a že od 1. června budou cla na evropské zboží zvýšena na 50 %. Toto téma bude nepochybně dominovat novému týdnu. Trump nejspíš několikrát vysvětlí, jestli hodlá zvýšit cla a jestli jednání opravdu skončila neúspěchem. Nálada na trhu bude zcela závislá na tomto narativu.
V eurozóně má vystoupit prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová. Mezi další důležité události patří květnová zpráva o inflaci v Německu, která by mohla podpořit současný holubičí přístup ECB, zejména pokud inflace zpomalí na 2 %. V následujícím týdnu se nejspíš také dozvíme, že inflace v EU zpomalila.
Jak už jsem ale poznamenal, klesající inflace a snižování sazeb ECB mají v současné době na trh jen malý, nebo dokonce nulový vliv. Holubičí projev Lagardeové také pravděpodobně nebude mít žádný znatelný dopad. ECB s největší pravděpodobností 5. června poosmé sníží sazby.
Vlnová struktura pro pár EUR/USD:
Po provedení analýzy EUR/USD docházím k závěru, že instrument stále vytváří býčí vlnovou strukturu. V nejbližším období bude tvorba vln plně závislá na zpravodajském pozadí, zvlášť na Trumpových rozhodnutích a zahraniční politice USA. A Trump, jak vidíme, hodlá pokračovat v boji. Začala se formovat třetí vlna býčího segmentu, jejíž cíle se mohou rozšířit až do oblasti 1,25. Stále tedy zvažuji long pozice s cíli nad úrovní 1,1572, která odpovídá Fibonacciho extenzi 423,6 %. Ačkoli by deeskalace obchodní války mohla zvrátit uptrend, aktuálně nevidíme žádné známky zvratu ani deeskalace.
Vlnová struktura pro pár GBP/USD:
Vlnová struktura pro pár GBP/USD se změnila. Momentálně máme co do činění s impulzní býčí vlnou. Bohužel, trhy mohou za Trumpovy vlády čelit řadě šoků a obratů, které popírají vlnové značení i jakoukoli formu technické analýzy. Třetí býčí vlna se stále formuje a její nejbližší cíle jsou na úrovních 1,3541 a 1,3714. Stále tedy zvažuji long pozice, protože trh nejeví ani tentokrát zájem o obrat trendu.
Základní principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Komplexní patterny se obtížně obchodují a často podléhají změnám.
- Pokud si nejste jistí děním na trhu, je lepší pozici neotevírat.
- Směr trhu není nikdy 100% jistý. Vždy používejte ochranné příkazy stop-loss.
- Vlnovou analýzu lze a je dobré kombinovat s jinými formami analýzy a obchodními strategiemi.
