S&P 500
Přehled trhu na 29. 5.
Federální soud v USA zrušil všechna předchozí obchodní cla prezidenta Trumpa.
Hlavní americké indexy ve středu: Dow -0,6 %, NASDAQ -0,5 %, S&P 500 -0,6 %, S&P 500 na úrovni 5 888 s pásmem 5 400 – 6 200.
Média ve čtvrtek ráno informovala, že americký federální soud zrušil všechna Trumpova cla s tím, že překročil svou pravomoc – obchodní cla spadají do pravomoci Kongresu, nikoli prezidenta. Téměř okamžitě se objevila zpráva, že Trump se proti rozhodnutí soudu odvolal. Americké indexy však po první zprávě v elektronickém obchodování vyskočily. Faktem je, že není ani zdaleka jisté, zda soud v odvolacím řízení rozhodne v Trumpův prospěch. Otázka překročení prezidentových pravomocí byla nastolena už v době, kdy byla cla poprvé zavedena.Rekapitulace středečního obchodování na americkém trhu:
Akciový trh vykázal v úterý silné zisky, ale ve středu nedokázal svou rally prodloužit.
Hlavní indexy se během seance potýkaly s problémy – doléhala na ně absence jednoznačného lídra a všudypřítomné očekávání před zveřejněním výsledků hospodaření společnosti NVIDIA (NVDA 134,81, –0,69, –0,5 %) po uzavření trhu. Seance v podstatě odrážela korekční obchodování ovlivněné růstem výnosů státních dluhopisů, zprávou Financial Times, podle níž Trumpova administrativa nařídila vývojářům polovodičového softwaru ukončit prodej čínským klientům, a rostoucími obavami o valuace akcií.
Všech 11 sektorů z indexu S&P 500 uzavřelo v záporném teritoriu. Nejvíce ztratily sektory veřejných služeb (-1,4 %), energetiky (-1,3 %) a materiálů (-1,3 %).
Nedařilo se ani akciím s malou tržní kapitalizací, zčásti kvůli obavám o růst. Abychom však byli spravedliví, objem obchodů byl v den, kdy index S&P 500 vážený tržními kapitalizacemi klesl ke konci obchodování pod úroveň 5 900 a zavřel v blízkosti seančních minim.
Objevilo se několik světlých výjimek, zejména Abercrombie & Fitch (ANF 88,47, +11,32, +14,7 %) a Fair Isaac Corp. (FICO 1618,62, +115,01, +7,7 %).
První jmenovaná společnost zveřejnila výsledky hospodaření, které překonaly očekávání, zatímco u druhé došlo ke zvýšení investičního doporučení z "neutral" na "outperform" ve společnosti Robert W. Baird. Přesto zůstával celkový tržní sentiment slabý.
Na NYSE převažovaly klesající akcie nad rostoucími v poměru 3 : 1 a na Nasdaqu 2 : 1.
Ve středu nebyly v USA zveřejněny žádné významné ekonomické zprávy, i když na začátku dne bylo oznámeno, že index žádostí o hypotéky MBA klesl v daném týdnu o 1,2 %. Počet žádostí o nákup se zvýšil o 2 %, zatímco počet žádostí o refinancování se snížil o 7 %.
Americké státní dluhopisy zaznamenaly po této zprávě počáteční nákupní zájem, ale později obrátily směr. Výnos 10letých dluhopisů klesl na 4,50 %, zatímco výnos 30letých dosáhl maxima 5,01 % a pak se stáhl zpět.Na konci seance se desetiletý výnos usadil na 4,48 % a třicetiletý na 4,98 %. Dluhopisový trh příliš nereagoval ani na aukci pětiletých dluhopisů v hodnotě 70 miliard dolarů, po které byla slušná poptávka, ani na zápis ze zasedání FOMC z 6. a 7. Května, který poukázal na čím dál větší nejistotu ohledně výhledu a na možnost tvrdého kompromisu, pokud se ukáže, že inflace je trvalejší, zatímco růst a zaměstnanost oslabují.
Trhy tento zápis považovaly do značné míry za známé a neaktuální.
Dosavadní roční výkonnost:
S&P 500: 0,1 +
Nasdaq: -1,1 %
DJIA: -1,1 %
S&P 400: -3,7 %
Russell 2000: -7,3 %
Nadcházející čtvrteční zprávy:
Bude zveřejněn druhý údaj o HDP v USA za 1. čtvrtletí a týdenní zpráva o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Energetika: Ropa Brent na 66,10 USD – ve čtvrtek růst zhruba o 1 USD.
Závěr:
Americký trh ve středu přestal růst, což ale neznamená, že byl zrušen uptrend. Na americkém trhu dál držíme long pozice s nadějí, že S&P 500 otestuje roční maxima.
Další analýzy Mikhaila Makarova budou následovat:
