Dobrý den, vážení obchodníci! Ve středu pár EUR/USD pokračoval v růstu poté, co se odrazil od zóny supportu 1,1374–1,1380. Úspěšně se konsolidoval nad hladinou 76,4% Fibonacciho retracementu na úrovni 1,1454, což obchodníkům dává důvod očekávat další růst směrem k další hladině 100,0% retracamentu na úrovni 1,1574. Odraz od této úrovně by nahrával americkému dolaru a mírnému poklesu, zatímco konsolidace nad ní by zvýšila pravděpodobnost pokračujícího růstu.
Vlnová situace v hodinovém grafu
Vlnová struktura v hodinovém grafu zůstává jasná. Poslední dokončená sestupná vlna neprorazila předchozí minimum, zatímco poslední vzestupná vlna překonala předchozí maximum. Trend je tedy aktuálně býčí. Nejnovější zprávy o zvýšení cel na ocel a hliník přiměly medvědy ustoupit a absence skutečného pokroku v jednáních mezi USA a Čínou je odrazuje od zahájení nových útoků. Obrat trendu směrem dolů by potvrdila pouze konsolidace pod zónou 1,1374–1,1380.
Makroekonomické pozadí
Středeční zpravodajské pozadí bylo poměrně klidné, ale i jediná zpráva o inflaci v USA vyvolala prudkou reakci býčích obchodníků. Podle mého názoru nebylo ve zprávě nic zvlášť alarmujícího, co by odůvodňovalo tak silný ústup medvědů. Trh si však zprávu vyložil po svém.
Index spotřebitelských cen vzrostl meziročně z 2,3 % na 2,4 %. Jádrový CPI zůstal meziročně beze změny na úrovni 2,8 %. Obchodníci očekávali o něco vyšší čísla a absence silnější inflace byla interpretována jako signál, že by Federální rezervní systém mohl brzy obnovit uvolňování měnové politiky. Pokud inflace neroste tak, jak Jerome Powell předpokládal, a hospodářský růst zpomaluje, pak je stimulace potřebná a tak vysoké sazby už nemusí mít svůj důvod. Samozřejmě, že inflace může ještě vzrůst, zejména pokud Trump znovu zvýší cla. Z toho důvodu si nemyslím, že Fed na příštím zasedání sníží sazby. Trh si však myslí opak.
Přehled grafu H4
Ve čtyřhodinovém grafu pár vystoupal k hladině 127,2% Fibonacciho retracementu na úrovni 1,1495 a konsolidoval se nad ní. Tím se otevírá prostor pro další růst směrem k dalšímu cíli na úrovni 1,1680. Rostoucí kanál ukazuje na býčí trend. Pouze konsolidace pod 1,1495 by mohla naznačit možný obrat ve prospěch dolaru a pohyb k dolní hranici kanálu. V tuto chvíli se nevytváří žádné divergence.
Zpráva Commitments of Traders (COT)
Během posledního vykazovaného týdne profesionální obchodníci uzavřeli 1 540 long kontraktů a 4 830 short kontraktů. Sentiment skupiny "nekomerčních" obchodníků zůstává býčí, a to především kvůli Trumpovi. Celkový počet long pozic držených spekulanty nyní činí 203 000, zatímco short pozic je 120 000 – a tento rozdíl se i nadále prohlubuje. O euro je stále zájem, zatímco o dolar ne. Situace zůstává beze změny.
Velcí hráči už 18 týdnů v řadě uzavírají short pozice a navyšují long pozice. Navzdory výrazným rozdílům v měnové politice mezi ECB a Fedem mají pro obchodníky větší váhu Trumpovy kroky, protože mohou nastartovat recesi a další dlouhodobé strukturální problémy v americké ekonomice.
Kalendář zpráv z USA a eurozóny:- USA – Index výrobních cen (Producer Price Index), 13:30 londýnského času
- USA – Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (Initial Jobless Claims), 13:30 londýnského času
Dne 12. června obsahuje ekonomický kalendář pouze dvě méně významné události, což naznačuje, že sentiment trhu ve čtvrtek pravděpodobně nebude ovlivněn fundamenty.
Prognóza pro pár EUR/USD a obchodní doporučení:
- Prodávejte pár při odrazu od úrovně 1,1574 s cílem na 1,1454 v hodinovém grafu.
- Nákupní pozice se dříve doporučovaly při odrazu od zóny 1,1374–1,1380 s cílem na úrovni 1,1454.
- Uzavření nad úrovní 1,1454 umožňuje držet long pozice s cílem 1,1574.
- Hodinový graf: vytvořeny mezi 1,1574 a 1,1066
- Graf H4: vytvořeny mezi 1,1214 a 1,0179
