Ve 4hodinovém grafu BTC/USD se vlnový obrazec v posledních měsících značně zkomplikoval. Vytvořila se korekční klesající struktura, která byla dokončena v blízkosti hladiny 75 000 USD. Poté začal poměrně silný růst, který lze považovat za impulsní býčí trend. Druhá vlna této struktury byla velmi mělká a nepřesvědčivá, a proto aktuální segment považuji za pokračování impulsní vlny. Pokud je toto skutečně impulsní struktura, pak stále chybí přesvědčivá pátá vlna, jejíž vrchol by měl ležet nad maximem vlny 3. Na základě této logiky očekávám ještě jeden poslední růstový impulz. Úspěšný průraz nad 100,0% Fibonacciho úroveň (109 970 USD) by potvrdil pokračování růstu – ten by mohl za určitých podmínek pokračovat i dále.
Zprávy nadále podporují bitcoin, avšak ne konzistentně. Dá se říct, že účastníci trhu interpretují prakticky jakékoli informace jako příznivé pro přední kryptoměnu – nebo je prostě ignorují a pokračují v nákupech. Současný růstový trend je do značné míry poháněn emocemi, poptávkou a vírou v budoucí extrémní ocenění bitcoinu. Růst od úrovně 75 000 USD na 111 000 USD nese znaky rychlého spekulativního růstu, jaký obvykle bývá následován korekcí.
V posledních týdnech se BTC/USD obchodoval mezi 101 560 USD (76,4 % Fibonacciho) a 109 970 USD (100,0 % Fibonacciho). Vlnová struktura vzestupného pohybu, který začal 9. dubna, se jeví jako nedokončená – stále chybí přesvědčivá pátá vlna, protože celá sekce vypadá impulzivně. Někteří analytici očekávali, že by eskalace konfliktu na Blízkém východě nebo zasedání Fedu mohly ovlivnit cenu bitcoinu, ale to se nestalo. Reakce trhu na vojenský konflikt mezi Izraelem a Íránem byla slabá. Na zasedání Fedu nebyla dokonce žádná reakce. Na základě toho se domnívám, že stále můžeme očekávat jasnou pátou vlnu. Eskalující situace na Blízkém východě je pro bitcoin negativním faktorem, protože investoři mají v době geopolitického napětí tendenci hledat "bezpečné útočiště". V takových obdobích obvykle riziková aktiva ztrácejí na oblibě. Poptávka po bitcoinech však za poslední týden téměř neklesla, což naznačuje, že trh je stále ochoten pokračovat v nákupech.
Na druhou stranu se bitcoin blíží svým historickým maximům. Chápu, že mnoho ekonomů a analytiků i nadále předpovídá pro letošní rok úroveň bitcoinu 150 000 USD a dokonce 200 000 USD, ale málokdo z nich vysvětluje, proč by k tomu mělo dojít. "Růst poptávky ze strany institucionálních investorů" může být jistě jedním z faktorů, ale podle mého názoru jsou k očekávání 1,5–2násobného růstu zapotřebí silnější důvody. Domnívám se tedy, že prostor pro další růst je omezený.
Závěr
Na základě analýzy BTC/USD docházím k závěru, že vzestupná vlnová struktura se stále vyvíjí, i když má podivný charakter a slabé fundamenty. Zprávy nebyly příčinou prudkého růstu bitcoinu a úroveň 110 000 USD již počtvrté v řadě omezila sílu kupujících. Bez ohledu na počet vln bych řekl, že se formuje nový klesající trend. Lze proto očekávat novou, alespoň korekční vlnu s cíli pod 100 200 USD. Stále jsme však neviděli definitivní pátou vlnu.
V širším měřítku vlny pokračuje vzestupný trend, ale jeho vnitřní vlnová struktura zůstává velmi nejednoznačná kvůli téměř úplné absenci korekčních vln.
Hlavní zásady mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a jasné. Složité formace se obtížně interpretují a často podléhají revizi.
- Pokud není jasno, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
- Nikdy neexistuje 100% jistota ohledně směru pohybu. Nezapomeňte používat ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu je možné kombinovat s jinými typy analýz a obchodních strategií.
