Ani příběh čínského DeepSeek, cla zavedená Bílým domem, ani konflikt mezi Izraelem a Íránem nedokázaly zastavit vítězné tažení amerických akciových indexů. Nasdaq 100 už překonal svá historická maxima díky obnovenému zájmu o technologie umělé inteligence. Index S&P 500 se nyní nachází jen krůček od svého historického maxima. Akciový trh neustále překonává překážky a míří výš.
Deeskalace konfliktu na Blízkém východě se stala dalším důvodem k nákupům širokého tržního indexu. Odvetné útoky Íránu na americké vojenské základny byly spíše symbolické, a Donald Trump přinutil Jeruzalém i Teherán k mlčení. Dvanáctidenní válka otřásla finančními trhy, ale jak se očekávalo, geopolitický konflikt byl krátkodobý. Ceny ropy se vrátily na předchozí úrovně a investoři, kteří během poklesu nakoupili S&P 500, jsou nyní v zisku.
Strach ustoupil a na trhy se vrátila chamtivost – dokládá to pokles indexu volatility VIX.
Dynamika vývoje indexu strachu VIX
Investoři věří, že příměří postupně povede k úplnému urovnání konfliktu, a jejich pozornost se začíná přesouvat k jiným událostem: stavu americké ekonomiky, měnové politice Fedu, firemním ziskům, technologiím umělé inteligence a obchodním válkám.
Dokud zůstává americká ekonomika silná, inflace dál zpomaluje a analytici z Wall Street očekávají ve 2. čtvrtletí růst zisku na akcii firem v indexu S&P 500 o 2,8 %, může široký tržní index hledět do budoucnosti s optimismem. Tím spíše, že Jerome Powell nevyloučil možnost dřívějšího než očekávaného snížení základní úrokové sazby – pokud bude inflace dál klesat a trh práce ochladne.
Trendy mediálního pokrytí jednotlivých událostí
Pozornost investorů se postupně vrací k obchodním válkám. Napětí roste s tím, jak se blíží konec 90denního odkladu zavedení cel ze strany Bílého domu. USA se nedokázaly dohodnout s EU, která se připravuje na odvetná opatření v objemu 116 mld. USD, pokud cla na americký dovoz vzrostou na původně oznámených 50 %.
Masivní cla oznámená na Den nezávislosti jednou stáhla index S&P 500 dolů. Bude to tentokrát jiné? Široký akciový index cítí podporu ze strany prezidenta a jeho týmu. Rétorika americké administrativy má často na akciové trhy větší dopad než zveřejnění makroekonomických údajů.
Podle mého názoru se obchodníci naučili nakupovat index S&P 500 při poklesech. I kdyby Bílý dům obchodní války dál eskaloval, je nepravděpodobné, že by došlo k výraznějšímu propadu širokého trhu.
Z technického pohledu v denním grafu býci učinili další krok k obnovení růstového trendu indexu S&P 500. Historické maximum je na dohled a pochybnosti o jeho překonání postupně mizí. Dříve otevřené long pozice by měly zůstat otevřené. Cíle jsou nastaveny na 6200 a 6400.
