Australský dolar ve čtvrtek otestoval významnou rezistenci na úrovni 0,6550, která odpovídá horní linii indikátoru Bollingerových pásem v časovém rámci D1. Jedná se o nejvyšší cenu od listopadu loňského roku. Stojí za pozornost, že obchodníci s párem AUD/USD ignorovali zprávu o růstu CPI v Austrálii, která skončila "v červené zóně" a odrážela zpomalení inflace. Australský dolar podporovaly významnější faktory.
Klíčové faktory posilující AUD
Za prvé je australský dolar v kurzu díky zmírnění geopolitického napětí po uzavření příměří mezi Íránem a Izraelem. Zvýšil se zájem o riziková aktiva, včetně australského dolaru.
Za druhé je americký dolar pod silným tlakem. Opět kvůli poklesu risk-off sentimentu, ale nejen kvůli tomu. Americká měna čelí tlaku i kvůli nedávným prohlášením Donalda Trumpa o úmyslu odvolat šéfa Fedu Jeroma Powella. Wall Street Journal navíc informoval, že americký prezident plánuje vybrat Powellova nástupce už začátkem podzimu (Powellův mandát končí v květnu příštího roku). To mezi obchodníky vyvolalo obavy, že Fed by se mohl stát "odborovou pobočkou" Trumpovy administrativy. Trump je známý preferováním agresivního uvolňování měnové politiky a je téměř jisté, že příští šéf Fedu bude sdílet jeho názory.Dolarový index se v tomto kontextu propadl do pásma 96,00 na tříleté minimum. Pár AUD/USD tak vystoupal na sedmiměsíční maximum.
Zpráva o inflaci v Austrálii byla mezitím trhem do značné míry ignorována. Významnější události tuto fundamentální zprávu zastínily.
Inflace v Austrálii pod drobnohledem
Přesto je důležité zmínit, že měsíční CPI v Austrálii zpomalil poprvé po šesti měsících – a to víc, než se očekávalo. Po dobu tří měsíců (únor až duben) byl na úrovni 2,4 %. V květnu se očekával mírný pokles na 2,3 %, ale ve skutečnosti došlo k poklesu na 2,1 %, což je nejnižší hodnota od října loňského roku.
Na jednu stranu se Reserve Bank of Australia (RBA) zaměřuje především na čtvrtletní data (CPI za 1. čtvrtletí byl 2,4 %, stejně jako ve 4. čtvrtletí loňského roku). Na druhou stranu budou údaje o inflaci za 2. čtvrtletí zveřejněny až na konci příštího měsíce, tedy po červencovém zasedání (naplánovaném na 8. července).
Proč trh ignoroval zprávu o CPI?
Za prvé obchodníci s párem AUD/USD reagují především na chování amerického dolaru, který je hnacím motorem pohybu cen. Australský dolar má tendenci následovat vývoj americké měny. Jak bylo zmíněno výše, dolarový index se po předchozím silném růstu během konfliktu mezi Izraelem a Íránem prudce propadá.
Další brzdou pro americkou měnu jsou slabá makroekonomická data. Zejména index spotřebitelské důvěry Conference Board skončil v "červené zóně", když klesl na 93 namísto očekávaného růstu na 99,4. Dále byla revidována data o růstu HDP USA směrem dolů. Podle finálního odhadu kleslo HDP USA v 1. čtvrtletí o 0,5 % (horší hodnota než dříve uváděných -0,2 %).Za druhé je výsledek červencového zasedání RBA považován za předem daný. Většina analytiků se domnívá, že centrální banka ponechá příští měsíc všechny parametry měnové politiky beze změny, zejména proto, že Spojené státy a Čína stále nedokončily ohlášenou obchodní dohodu. Washington a Peking dosáhly na začátku června rámcové dohody, která stanovuje 55% cla na čínské zboží a 10% cla na americké zboží. Dohodu nyní musí schválit Trump a Si Ťin-pching. Setkání se očekává do podzimu – pravděpodobně v srpnu. RBA tedy může kvůli tomuto faktoru zvolit vyčkávací přístup.
Co se týká inflace, jak už bylo zmíněno, RBA se soustředí na čtvrtletní data, která budou zveřejněna koncem července. Hovořit o trvalém měsíčním zpomalení inflace je zatím předčasné. Kromě toho inflační očekávání spotřebitelů v Austrálii nedávno vzrostla na 5,0 ze 4,1 %, takže "inflační faktor" pravděpodobně nebude rozhodující – alespoň ne na červencovém zasedání.
*Závěr a technický výhled
Současné fundamentální pozadí tedy podporuje další růst páru AUD/USD, i když se obchoduje poblíž sedmiměsíčního maxima. Z technického hlediska pár v denním grafu testuje rezistenci na úrovni 0,6550 (horní Bollingerovo pásmo). Kupcům se zatím nepodařilo tuto úroveň rozhodně prorazit, a proto jsou long pozice vhodné až po konsolidaci nad 0,6550. V tom případě bude dalším cílem růstu úroveň 0,6600, tedy horní Bollingerovo pásmo v časovém rámci W1.
