Sedmidenní rally na světových akciích začala v Asii slábnout, protože nejistá trajektorie snižování úrokových sazeb Fedu tlumila chuť investorů na riziko. MSCI All Country World index klesl o 0,2 % a japonský Topix se stáhl z rekordních zavíracích úrovní. Dolar vzrostl o 0,2 %, když prezident Donald Trump prohlásil, že nevidí potřebu odvolat předsedu Federálního rezervního systému Jeroma Powella. Japonský jen mezitím posílil po zprávách, že Bank of Japan letos možná zváží ještě jedno zvýšení úrokových sazeb.
Americké státní dluhopisy se po dvou dnech poklesu držely na stabilní úrovni. Zlato rozšířilo své ztráty a bitcoin klesl o 2,7 %. Futures na evropské akciové indexy klesly o 0,2 %, zatímco futures na S&P 500 si během asijského obchodování připsaly 0,2 %.
Nad očekávání silné čtvrteční údaje o americkém trhu práce dále oslabily argumenty pro snižování sazeb Fedu. Zatímco obchodníci nezohledňují snížení sazeb příští týden v cenách, očekávání uvolnění sazeb v pozdějším období tohoto roku se také snížila. Trhy aktuálně revidují prognózy tak, aby odrážely jestřábí postoj Fedu v nadcházejících měsících. Robustní tvorba pracovních míst a mírný růst mezd naznačují, že americká ekonomika je stále dost odolná na to, aby zvládla současnou výši úrokových sazeb. Fed tak má větší flexibilitu držet sazby delší dobu na zvýšené úrovni, pokud se inflace nebude ubírat rozhodnějším tempem k cílovým 2 %. Přesto by se investoři měli připravit na přetrvávající nejistotu ohledně výhledu politiky Fedu v nadcházejících měsících. Za těchto podmínek zůstává rozumnou strategií diverzifikované portfolio a opatrný přístup k riziku.Trump mezitím dál vyvíjí tlak na Powella. Ačkoli prezident snížil naléhavou potřebu výměny předsedy Fedu, trhy teď od Powella čekají výraznější jestřábí tón na nadcházejícím zasedání. Pravděpodobnost zrychleného cyklu uvolňování je menší, protože politické signály i ekonomické ukazatele podporují opatrnější postoj Fedu.
Z technického hlediska bude dnes klíčovým úkolem býků na indexu S&P 500 překonat nejbližší hladinu rezistence na 6 383 USD. Tím by se otevřely dveře k dalšímu růstu s výhledem na úroveň 6 392 USD. Další velkou prioritou kupců bude udržet hranici 6 400 USD, což by upevnilo dominantní pozici býků. Pokud chuť na riziko zeslábne a index se vydá dolů, býci se budou muset prosadit v blízkosti 6 373 USD. Průraz pod tuto úroveň by mohl instrument rychle stáhnout k 6 364 USD a potenciálně až k 6 355 USD.
