Analýza GBP/USD v rámci 5M
Měnový pár GBP/USD se ve čtvrtek také obchodoval směrem nahoru, ale jen s minimální volatilitou. Během uplynulého dne byl zveřejněn pouze jeden americký report – druhý odhad HDP za 2. čtvrtletí. Ukázalo se, že americká ekonomika vykázala ještě silnější růst, než udával první odhad, totiž 3,3 % mezikvartálně. Jak jsme ale předpokládali, trh tuto informaci ignoroval.
Stojí za zmínku, že na dolar působí celá řada globálních fundamentálních faktorů, které brání jeho optimistickému výhledu. Tyto faktory zmiňujeme téměř každý den a v průběhu času se nemění. Proto od americké měny stále očekáváme jen pokles – a Donald Trump nás v tom téměř každý den podporuje. Dál uvaluje cla, bojuje s Federálním rezervním systémem a snaží se umlčet každého, kdo má jiný názor. Trh se na americkou ekonomiku dívá pochmurně. Růst může být působivý, ale inflace poroste také a pracovní trh už teď na samém začátku nové obchodní éry vykazuje problémy. Celkově je v tuto chvíli jen velmi málo lidí, kteří by se na Ameriku dívali optimisticky.
V časovém rámci 5M se pár včera celý den držel v oblasti 1,3466–1,3525. Zde jsou dvě linie indikátoru Ichimoku a dvě cenové úrovně, takže obchodování mezi těmito liniemi a úrovněmi nedává smysl. Pozice by měly být zvažovány až po opuštění tohoto pásma. Očekáváme další pohyb směrem nahoru.
COT report
COT reporty pro britskou libru ukazují, že sentiment komerčních obchodníků se v posledních letech neustále mění. Červené a modré linie, které odrážejí čisté pozice komerčních a nekomerčních obchodníků, se pravidelně kříží a obvykle zůstávají poblíž nuly. V současnosti jsou opět na téměř stejné úrovni, což ukazuje na zhruba stejný počet long a short pozic.
Dolar dál oslabuje kvůli politice Donalda Trumpa, takže poptávka po libře mezi market makery aktuálně není příliš relevantní. Obchodní válka bude v té či té podobě pokračovat ještě dlouho. Fed v průběhu příštího roku sníží sazby. Poptávka po dolaru tak klesne bez ohledu na cokoli jiného. Podle posledního COT reportu pro britskou libru otevřela nekomerční skupina 7 500 BUY kontraktů a zavřela 6 300 SELL kontraktů. Čistá pozice nekomerčních obchodníků ve výsledku ve sledovaném týdnu vzrostla o 13 800 kontraktů.
Libra v roce 2025 výrazně posílila, ale musíme chápat, že to má jen jeden důvod – Trumpovu politiku. Jakmile tento faktor odezní, dolar může posílit, ale nikdo neví, kdy to bude. Nezáleží příliš na tom, jak se mění čistá pozice libry – dolarové pozice klesají tak jako tak (a obvykle rychleji).
Analýza GBP/USD v rámci 1H
Na pátek nejsou ve Velké Británii naplánovány žádné makroekonomické reporty ani události, zatímco v USA budou zveřejněny index PCE, údaje o osobních příjmech a výdajích a index spotřebitelské důvěry University of Michigan. Nejde o nejdůležitější data, ale mírnou reakci trhu vyvolat dokážou.
Obchodní doporučení
Domníváme se, že ve čtvrtek může pokračovat růst, ale nahoře se libra stále potýká s oblastí rezistence 1,3509–1,3525. Čekáme na její proražení, po kterém budeme zvažovat nové long pozice s cílem 1,3615.
Vysvětlivky k jednotlivým prvkům grafu:
- Úrovně supportu a rezistence – silné červené linie, kde se pohyb může zastavit. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
- Linie Kijun-sen a Senkou Span B – silné linie indikátoru Ichimoku přenesené z grafu 4H do grafu 1H.
- Extrémní úrovně – tenké červené linie, od kterých se cena v minulosti odrazila. Slouží jako zdroje obchodních signálů.
- Žluté linie – trendové linie, trendové kanály a jiné technické patterny.
- Indikátor 1 v grafech COT – velikost čisté pozice pro každou kategorii obchodníků.
