Nezapomeňte také, že čtvrtletně se zveřejňuje tzv. dot plot, který vizualizuje očekávání všech účastníků FOMC. I tyto prognózy už delší dobu počítají se dvěma koly uvolnění měnové politiky v roce 2025. Základní scénář tedy zůstává neměnný a měl by sloužit jako základ pro vaše prognózy.
Fed v září téměř jistě přistoupí ke snížení sazeb o 25 bazických bodů. Někomu se to může zdát málo s ohledem na čtyři měsíce ochlazování trhu práce a rostoucí nezaměstnanost. Uvědomte si ale, že Jerome Powell zůstává předsedou Fedu a vliv Donalda Trumpa na rozhodování centrální banky je omezen na pouhé 2–3 členy komise. Buďte si tedy jisti, že rozhodnutí nebude 17. září přijato pod politickým tlakem
Powell a jeho kolegové sledují stejná data jako všichni účastníci trhu. Nárůst inflace nemohou ignorovat, a proto nikdo nebude spěchat se snižováním sazeb. Fed má dva hlavní mandáty – cenovou stabilitu a plnou zaměstnanost. Pokud bude trh práce potřebovat nižší sazby, ale inflace bude volat po jejich zachování, bude nutné vyvážit oba cíle. Věřím tedy, že Fed zůstane do konce roku u základního scénáře a provede právě tolik kol uvolnění, kolik bylo naplánováno na začátku roku. Tento scénář je už dlouhodobě započítán v cenách, ale pozice amerického dolaru je stále nejistá, což znamená, že poptávka po něm může dále klesat.
Vlnová struktura pro pár EUR/USD
Pode mé analýzy pár EUR/USD dál rozvíjí růstový trendový segment. Vlnová struktura je stále zcela závislá na zpravodajském pozadí spojeném s Trumpovými rozhodnutími a domácí i zahraniční politikou nové vlády. Cílem této vlny může být oblast 1,25. S ohledem na konzistentní zpravodajské prostředí stále zvažuji long pozice s cílem poblíž 1,1875 (Fibonaciho úroveň 161,8 %) a výše.
Vlnová struktura pro pár GBP/USD
Vlnová struktura pro pár GBP/USD zůstává beze změny. Máme co do činění s impulzním rostoucím trendovým segmentem. Pod Trumpovým vedením mohou trhy čelit ještě mnoha šokům a obratům, které mohou vlnovou strukturu výrazně ovlivnit, ale v tuto chvíli se výchozí scénář a Trumpova politika nemění. Cíle tohoto býčího trendového segmentu jsou poblíž Fibonacciho úrovně 261,8 %. V tuto chvíli předpokládám trvalý růst v rámci vlna 3 z 5 s cílem 1,4017.
Klíčové principy mé analýzy:
- Vlnové struktury by měly být jednoduché a přehledné. Složitější struktury se hůře obchodují a často podléhají změnám.
- Pokud si nejste jisti, co se na trhu děje, je lepší na něj nevstupovat.
- Absolutní jistota ohledně směru pohybu neexistuje. Nezapomínejte na ochranné příkazy stop loss.
- Vlnovou analýzu lze kombinovat s jinými typy analýz a obchodních strategií.
