FX.co ★ XAU/USD. Analýza a prognóza

Zlato během dne zaznamenává mírné zisky a pohybuje se poblíž rekordních maxim, kterých dosáhlo v úterý, přičemž ceny zůstávají pod kulatou úrovní 3 700. Býci si po prudkém růstu na nová historická maxima dali pauzu a připravují se na možné změny politiky centrálních bank. Sestupný potenciál však zůstává omezen vzhledem k fundamentálně příznivým faktorům pro drahý kov.

Rostoucí očekávání nižších sazeb Fedu dál tlačí americký dolar k ročním minimům a zvyšuje poptávku po tomto nevýnosovém drahém kovu. Rostoucí geopolitická rizika v souvislosti s eskalací konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou navíc vedou kapitál k bezpečným aktivům typu zlato.

Býci na zlatě zůstávají nicméně opatrní a vzhledem k výrazně překoupenému stavu trhu a možným rizikům spojeným s nadcházejícím rozhodnutím Fedu nespěchají s otevíráním nových pozic. Hlavní pozornost trhu se ve středu bude soustředit na výsledky dvoudenního zasedání FOMC, včetně aktualizovaných ekonomických prognóz. Značnou pozornost si vyžádá i tisková konference předsedy Jeroma Powella, která může naznačit další vývoj úrokových sazeb, které budou mít zásadní dopad jak na dolar, tak na cenu zlata.

Po zveřejnění slabých amerických nonfarms za srpen vzrostla očekávání trhů ohledně agresivnějšího uvolňování měnové politiky Fedu. Podle nástroje FedWatch skupiny CME je pravděpodobnost tří letošních kol snížení sazeb považována za velmi vysokou.

V americkém Senátu proběhlo hlasování o potvrzení Stephena Mirana, poradce prezidenta Donalda Trumpa, do Rady guvernérů Fedu. Rozhodnutí přišlo poté, co federální odvolací soud zakázal Trumpovi odvolat šéfku Fedu Lisu Cook, a těsně před zasedáním FOMC. Výsledkem je, že holubičí rétorika Fedu dál tlačí na dolar a podporuje zlato.

Podporu přinášejí i geopolitické události. Eskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou omezuje tlak na pokles cen zlata. V reakci na útok Izraele na představitele Hamásu v katarském Dohá 9. září byl svolán mimořádný summit arabských a islámských států. Jeho účastníci ve společném prohlášení vyzvali ke koordinovaným krokům, jež by pozastavily členství Izraele v OSN.

Z technického pohledu zůstává denní RSI výrazně nad úrovní 70, což signalizuje extrémní překoupenost a vyzývá k opatrnosti před dalším růstem. Očekává se tedy, že XAU/USD může mít potíže s dalším zrychlením nad kulatou úrovní 3700.

Významnější korekční pokles by však pravděpodobně přilákal nové kupce a nalezl silnou podporu okolo úrovně 3 658. Další prodejní tlak, který srazí ceny pod horizontální pásmo 3 630 – 3 632, by dostal zlato k úrovním 3 610 – 3 600. Jasný průraz pod kulatou úroveň 3 600 by otevřel cestu k hlubším poklesům s cílem na psychologické úrovni 3 500 a mezilehlými podporami poblíž 3 578, 3 560 a 3 540 USD.