Ke včerejšímu závěru uzavřely hlavní americké akciové indexy znovu v mínusu. S&P 500 poklesl o 0,50 %, Nasdaq 100 odepsal 0,50 % a průmyslový Dow Jones klesl o 0,38 %.
Globální akcie pokračují v poklesu už čtvrtý den v řadě, protože obavy z vysokých ocenění a smíšené signály ze strany představitelů Federálního rezervního systému (Fed) ohledně úrokových sazeb oslabily sentiment investorů. Obchodníci analyzují nejnovější ekonomická data a komentáře Fedu, aby odhadli budoucí směřování měnové politiky. Nejistota roste kvůli rozdílným názorům uvnitř Fedu ohledně načasování a rozsahu budoucích snížení sazeb. Někteří představitelé zdůrazňují význam další analýzy dat před přijetím rozhodnutí, zatímco jiní naznačují možnost rychlejšího uvolnění měnové politiky.
Index MSCI All Country World poklesl o 0,1 % a zaznamenal tak nejdelší sérii poklesů za měsíc. Asijské indexy poklesly o 0,8 %, což je nejprudší pokles v září. Akcie farmaceutických společností se propadly poté, co prezident Donald Trump oznámil 100% daň na značkové nebo patentované léčivé přípravky. Futures na index S&P 500 se téměř nezměnily, zatímco futures na index Nasdaq 100 poklesly o 0,1 %. Evropské kontrakty vzrostly o 0,4 %. Index amerického dolaru se držel poblíž třítýdenního maxima a výnosy státních dluhopisů se obchodovaly v úzkém pásmu, což upoutalo pozornost investorů směrem k preferovanému ukazateli inflace Fedu, který má být zveřejněn dnes.
Po oživení globálních akcií o 15 bilionů dolarů od dubnových minim čelí obchodníci nyní nejistotě, protože nové zprávy o clech opět zneklidňují trhy. Nadcházející kroky Fedu, sezóna zveřejňování firemních výsledků a hrozba shutdownu americké vlády také ovlivňují sentiment. Pozornost se nyní přesouvá k páteční zprávě o inflaci, poté co silná data o HDP USA zkomplikovala výhled na další snižování sazeb.
Měnové trhy po zveřejnění HDP mírně snížily očekávání ohledně snížení sazeb Fedu a nyní předpokládají pokles o přibližně 40 bazických bodů do konce roku. Nejistotu zvyšují neshody uvnitř Fedu ohledně dynamiky sazeb.
Guvernér Fedu Steven Miran včera prohlásil, že americká centrální banka riskuje poškození ekonomiky, pokud rychle nezareaguje snížením úrokových sazeb. Nesouhlasil s rozhodnutím z minulého týdne o snížení o čtvrt procentního bodu a upřednostňoval snížení o půl procentního bodu.
Jeho kolegyně Michelle Bowman včera rovněž uvedla, že inflace je dostatečně blízko cíli centrální banky, což ospravedlňuje další uvolnění měnové politiky v souvislosti s oslabením trhu práce. Prezident chicagské pobočky Fedu Austan Goolsbee mezitím vyjádřil pokračující obavy z inflace způsobené cly a odmítl jakékoli výzvy k "front-loadingu" nebo vícenásobnému snížení sazeb.
Na ostatních trzích vykázala ropa největší týdenní růst za déle než tři měsíce kvůli obnovenému tlaku prezidenta Trumpa na dovozce ruské energie. Zlato se pohybuje těsně pod historickým maximem, což znamená už šestý týden zisků v řadě.
Technický výhled pro S&P 500:
Dnes bude hlavním cílem kupců průraz nejbližší rezistence na 6 616 USD. To by otevřelo cestu dalšímu růstu, případně až na 6 630 USD. Setrvání nad 6 648 USD by dále posílilo pozici býků. Na opačné straně – pokud rizikový apetit investorů oslabí – je nutné udržet úroveň 6 603 USD. Průraz pod tuto úroveň může rychle stlačit index k 6 590 USD a eventuálně otevřít prostor pro pokles až k 6 577 USD.
