Japonský jen stále intradenně posiluje. Přestože nedávno zveřejněné shrnutí názorů členů BoJ působilo smíšeně, zdá se, že investoři věří, že centrální banka směřuje k normalizaci měnové politiky. Toto vnímání pomáhá kompenzovat slabší domácí statistiky, jako je průmyslová výroba či maloobchodní tržby, a přispívá k další poptávce po jenu. Zvýšené geopolitické napětí a obavy z možného shutdownu americké vlády také posilují poptávku po bezpečném přístavu – jenu.
Tón BoJ je stále výrazně jestřábí a kontrastuje s čím dál silnějším očekáváním trhu, že Fed do konce roku sníží sazby hned dvakrát. Tento rozdíl ve výhledu sráží dolar a zvyšuje poptávku po nízkovýnosovém, ale stabilnějším japonském jenu, což vytváří prostor pro další tlak na pokles USD/JPY.
Shrnutí z BoJ zveřejněné v úterý ukázalo sílící tlak ze strany "jestřábích" členů podporujících normalizaci politiky. I přesto ale členové Rady nadále vyjadřují nejistotu ohledně vývoje inflace i vlivu globálních faktorů, což značí, že případné další zvyšování sazeb bude velmi opatrné.
Co se týká makroekonomických dat, japonské maloobchodní tržby v srpnu meziročně klesly o 1,1 % – vůbec poprvé od února 2022 a nejvíc od srpna 2021. Očekával se přitom nárůst o 1 %. V červenci došlo k poklesu o 0,4 %. Průmyslová výroba v srpnu klesla druhý měsíc v řadě, tentokrát o 1,2 %, ačkoli prognózy hovořily o poklesu 0,7 %. Tato data signalizují zvýšenou opatrnost japonských firem, částečně kvůli obavám z amerických cel.Co se týká posledního vývoje v obchodní politice, administrativa prezidenta Donalda Trumpa v úterý oznámila, že prezident podepsal exekutivní příkaz regulující dovoz dřeva, řeziva a příbuzných produktů. Dovozy z Evropské unie a Japonska budou podléhat limitu až do výše 15 %.
Přetrvávající politická nejistota v Japonsku současně zvyšuje spekulace, že BoJ může odložit další zvýšení sazeb, čímž se částečně omezuje další okamžité posilování jenu, a to navzdory dvoudennímu růstu vůči dolaru. Přesto je větší korekční růst měny nepravděpodobný. Obchodníci nadále zčásti započítávají možnost, že BoJ zvýší sazby o 25 bazických bodů už v říjnu. Naopak očekávání dvou snížení sazeb Fedu do konce roku a hrozba "shutdownu" americké vlády brání dolaru v dalším růstu a dál podporují nízkovýnosový, ale stabilnější japonský jen.
Technický výhled: Pár USD/JPY nalezl support na 50denním SMA těsně nad klíčovou úrovní supportu 147,50. Udržitelný průraz pod tuto úroveň by mohl cenu poslat nižší k psychologické hranici 147,00 a zvýšit pravděpodobnost, že medvědí trend bude pokračovat.
Naopak v případě oživení a návratu nad hranici 148,00 se pár může pokusit o test 200denního SMA poblíž úrovně 148,40. Další rezistence leží na kulatých hodnotách 149,00 a 149,45. Úspěšné proražení této zóny by mohlo otevřít cestu ke klíčové psychologické úrovni 150,00.
Oscilátory v denním grafu se přitom stále drží v pozitivním teritoriu, což mírně udržuje růstové momentum a ponechává býkům určitou naději.
