Ve čtvrtek zlato pokračuje v konsolidaci, i když se stále drží nad klíčovou úrovní 4 000 USD. Důvodem je smíšené fundamentální pozadí. Dohoda mezi Izraelem a Hamásem o spuštění první fáze mírového plánu snižuje geopolitické napětí a vede investory k vybírání zisků na bezpečném aktivu – drahém kovu, který podle mnohých zůstává překoupený. Zároveň americký dolar posiluje a připisuje si týdenní zisky, přičemž dosahuje nových maxim od začátku srpna, což nadále oslabení tempa růstu cen zlata prohlubuje.
Přesto holubičí očekávání od Federálního rezervního systému stále částečně podporují zlato, které je v současnosti zranitelné – pomáhají tak omezovat jeho pokles. Vedle toho rizika spojená s prodlouženým shutdownem americké vlády – jenž může negativně ovlivnit makroekonomická data – navyšují zájem o bezpečné přístavy typu XAU/USD.
Zveřejněné zápisy z jednání Fedu za září ukázaly téměř jednomyslnou podporu ze strany členů výboru pro snižování sazeb, především kvůli obavám o vývoj zaměstnanosti. Názory se však rozcházejí, zda do konce roku očekávat jedno, nebo hned dvě snížení sazeb.
Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů v říjnu odhadována na 93 %, v prosinci na 79 %. Pokračující shutdown vlády v USA – aktuálně již devátý den – omezuje růst dolaru a poskytuje zlatu dodatečný růstový impuls. Ve středu Senát již pošesté nedokázal schválit zákon, který by uvolnil finanční prostředky. Ve vyjednávání nedošlo k žádnému posunu – demokraté a republikáni se nadále vzájemně obviňují z patové situace. Navíc se objevují první známky propouštění mezi zaměstnanci vlády, což představuje potenciální hrozbu pro americký trh práce.
Z geopolitického hlediska: ve středu vysoce postavený ruský politik varoval, že Moskva zachytí střely Tomahawk a zaútočí na místa jejich odpalu, pokud Washington schválí jejich dodávky Ukrajině. Tato eskalace geopolitiky přispívá k omezení korekce zlata.
Vzhledem k absenci makroekonomických zveřejnění kvůli federalnímu shutdownu bude trh sledovat výhradně komentáře předsedy Fedu Powella. Ty budou mít rozhodující vliv na další směřování dolaru a následně i na dynamiku páru XAU/USD.
Z technického pohledu zlato testuje psychologickou úroveň 4 000 USD a odráží se od ní. Proto je vhodné s plánováním hlubší korekce vyčkat až na konzistentní průraz a potvrzenou konsolidaci ceny pod touto hranicí.
Naopak proražení nad úroveň 4 035 USD by mohlo znamenat nový růst nad středeční historické maximum kolem 4 059–4 060 USD. Následný nákup nad kulatou hladinou 4 100 USD lze považovat za nový spouštěč pro býky na XAU/USD.
