Včera zakončily americké akciové indexy smíšeně. Index S&P 500 oslabil o 0,16 %, Nasdaq 100 klesl o 0,76 %, zatímco průmyslový Dow Jones vzrostl o 0,44 %.
Akciové indexy posílily a americký dolar oslabil, protože obnovený optimismus ohledně možného snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému (Fed) opět zvýšil ochotu investorů riskovat a přehlušil zprávy o pokračujícím napětí v obchodních vztazích mezi USA a Čínou. Trhy tak smazaly značnou část ztrát z předchozího týdne, zatímco obchodníci se soustředili na vyhlídku měkčí měnové politiky naznačené vedením Fedu a do značné míry ignorovali zprávy o přetrvávajících potížích ve vyjednáváních USA s Čínou.
Rostoucí přesvědčení trhu o nevyhnutelném snížení sazeb Fedu vyvíjelo tlak na výnosy amerických státních dluhopisů, což učinilo dolar méně atraktivním pro investory. To naopak podpořilo ceny aktiv denominovaných v jiných měnách a spustilo růst amerických akcií. Přesto nejistota kolem obchodních vztahů USA a Číny nadále tlumí optimismus investorů.
Další eskalace obchodní války by mohla vyvážit pozitivní dopad snížení sazeb a znovu přesměrovat kapitál do bezpečných aktiv, jako jsou zlato a státní dluhopisy.
Asijské akcie poskočily o 1,9 %, což znamenalo největší intradenní zisk za více než dva měsíce, poté co předseda Fedu Jerome Powell vyjádřil obavy ze slábnoucího trhu práce, čímž posílil očekávání, že k říjnovému snížení sazeb skutečně dojde. Výnos dvouletých amerických státních dluhopisů se udržel poblíž nejnižších hodnot od roku 2022. Zlato mezitím dosáhlo nového maxima.
Powell signalizoval, že americká centrální banka plánuje na konci měsíce snížit úrokové sazby o další čtvrt bodu, a to navzdory skutečnosti, že vládní shutdown výrazně omezuje schopnost Fedu modelovat vývoj ekonomických trendů. Derivátové kontrakty aktuálně zaceňují celkové snížení sazeb přibližně o 1,25 procentních bodů do konce příštího roku, ve srovnání s aktuálním rozpětím 4–4,25 %.
Mezitím americký obchodní zmocněnec Jameson Greer uvedl, že vyjednávání mezi zástupci USA a Číny přinášejí naději na zmírnění napětí kolem vývozních kontrol. Prezident Trump zároveň vyjádřil opatrný optimismus ohledně možné pozitivní dohody. "S Čínou máme férový vztah a myslím, že to bude v pořádku. A když ne, nevadí taky," řekl Trump v úterý novinářům v Bílém domě. "Čelíme spoustě útoků, ale dosáhli jsme velkého pokroku."
Technický výhled pro S&P 500
Hlavním cílem kupujících dnes bude překonat nejbližší rezistenci na úrovni 6 672 USD. Průraz nad tuto hladinu by podpořil další růst ceny a otevřel cestu k další rezistenci na 6 682 USD. Neméně důležité pro býky bude udržení kontroly nad úrovní 6 697 USD, což by dále posílilo jejich pozici. V případě poklesu za situace klesající ochoty riskovat budou muset kupující reagovat v oblasti 6 660 USD. Průraz pod tuto hladinu by mohl rychle posunout instrument zpět na 6 648 USD a otevřít prostor pro pokles směrem k 6 638 USD.
