K pátečnímu závěru vykázaly hlavní americké akciové indexy růst: S&P 500 si připsal 0,53 %, Nasdaq 100 posílil o 0,52 % a průmyslový Dow Jones vzrostl o 0,52 %.
Růst pokračoval také v pondělí, podpořený zmírňováním obchodních obav a zlepšeným sentimentem na trzích po předchozí volatilitě způsobené obavami kolem regionálních bank v USA. Na růst reagovaly také evropské a asijské burzy – index Stoxx Europe 600 vzrostl o 0,6 %, tažen především bankovními tituly, zatímco MSCI Asia-Pacific Index vyskočil o 1,8 %. Akciový index rozvíjejících se trhů přidal 1,4 %.
Francouzské vládní dluhopisy oslabily poté, co agentura S&P Global Ratings snížila úvěrový rating země. Výprodeje zasáhly i americké státní dluhopisy napříč celou výnosovou křivkou, čímž výnos desetiletého bondu vzrostl o jeden bazický bod na 4,02 %. Cena zlata zůstala stabilní, zatímco ropa pokračovala ve třetím týdnu poklesu.
Nálada investorů se zlepšila poté, co americký prezident Donald Trump naznačil ochotu zmírnit obchodní napětí s Čínou, a to i přes probíhající turbulenci kolem poskytování úvěrů regionálními bankami v USA. Nové kolo obchodních jednání mezi USA a Čínou je naplánováno na tento týden v Malajsii, kde se mají sejít ministr financí USA Scott Bessent a místopředseda vlády Číny Che Li-feng, aby jednali o způsobech, jak zabránit další eskalaci.
Přestože trhy reagují pozitivně na vyhlídky dialogu, i nadále panuje skepse ohledně dosažení dlouhodobé dohody. Ekonomové varují, že strukturální problémy v oblasti obchodu – jako duševní vlastnictví nebo přístup na trh – nebude možné vyřešit během jednoho kola jednání. Každé zmírnění rétoriky a ochota ke kompromisu jsou však vnímány jako pozitivní faktor pro globální hospodářský růst a stabilitu dodavatelských řetězců.
Za zmínku stojí, že Trump nedávno označil vzácné zeminy, fentanyl a sóju za klíčové sporné body v americko-čínských vztazích.
Pokud jde o Francii, jak již bylo zmíněno, ratingová agentura S&P Global Ratings snížila hodnocení země z AA- na A+ s odkazem na rostoucí fiskální nejistotu. Během jediného měsíce tak Francie přišla o rating AA od dvou ze tří hlavních globálních ratingových agentur, což může přinutit některé fondy s extrémně přísnými investičními kritérii k odprodeji francouzských dluhopisů.
Mezitím se opět zvyšuje napětí na Blízkém východě. Izrael v neděli podnikl útoky na cíle Hamásu v pásmu Gazy a údajně pozastavil všechny humanitární dodávky, přičemž organizaci obvinil z nastražení smrtelné léčky, která si vyžádala životy dvou izraelských vojáků.
Technický výhled pro index S&P 500:
Hlavním úkolem kupců pro dnešní den bude překonání nejbližší rezistenci na úrovni 6 697. Tím by se potvrdila nákupní síla a otevřel by se prostor pro růst směrem k 6 711. Stejně důležité pro býky bude udržení cen nad hranicí 6 727, což by dále upevnilo jejich postavení. V případě poklesu apetitu po riziku se kupci musí aktivně projevit v oblasti 6 682. Průraz pod tuto úroveň by rychle zatlačil obchodní instrument zpět k 6 672 a otevřel cestu k 6 660.
