Nový rok začal poměrně agresivními kroky USA a osobně Donalda Trumpa vůči Venezuele, Grónsku a nyní i Íránu, což přimělo investory odklonit se od rizika a podpořilo poptávku po bezpečných aktivech, tradičně americkém dolaru a zlatu.
Trhy vykazují klasickou reakci účastníků na geopolitické riziko: nákupy americké měny a zlata. Otázkou však zůstává, jak dlouho tato situace potrvá.
V podstatě je možné, že zlato i americký dolar jsou na pozadí rozšiřujících se rozsáhlých geopolitických rizik předražené. Pokud se však podíváte pozorně na dynamiku těchto aktiv, dolar – jak je jasně vidět na chování jeho indexu ICE – se od konce jara loňského roku pohybuje v úzkém bočním rozmezí. Zlato naopak od zimy 2024 stabilně roste, poháněno horečnatou poptávkou, především po fyzických slitcích.
Dokonce i krypto trh se po dlouhé letargii probudil. Někteří účastníci trhu začali tato aktiva nakupovat a nacházejí v nich obranné vlastnosti.
Jak dlouho může tato situace na trhu trvat? Domnívám se, že vzhledem k protichůdným faktorům, které dolar podporují i oslabují – konkrétně geopolitice a ponuré situaci na trhu práce, v reálné ekonomice a v otázce stabilizace inflace – se dolar bude i nadále obchodovat ve svém současném střednědobém bočním rozmezí na indexu ICE. Situace pro zlato je však extrémně složitá. Zlato se nakupovalo nejen z důvodu zajištění, ale také kvůli měnícímu se světu a erozi hegemonie dolaru v globálních dohodách. Vše nasvědčuje tomu, že hlavním hybatelem je právě poslední důvod, protože spekulativní nákupy na maximech byly tradičně mizivé. Země, které čelí měnícím se okolnostem, jsou připraveny investovat do nákupů zlata z vážnějších strategických důvodů.
Výhled trhu na dnešní den
#NDX
CFD na NASDAQ-100 futures se obchodují nad 25 811,00. Poptávka po amerických technologických akciích a vyhlídky na nižší úrokové sazby podporují kontrakt, který by mohl nejprve vzrůst na 25 858,00 a poté na 26 211,00. Spouštěcí úroveň pro nákup by mohla být 25 706,30.
Bitcoin
Kryptoměna se těší podpoře jako bezpečné aktivum, což by ji mohlo vytlačit směrem k 100 000,00 USD. Spouštěcí úroveň pro nákup by mohla být 97 913,75 USD.
